金融危机频发,引发了人们对金融风险问题的高度关注。处于金融体系主体地位的银行业,是金融风险的重要传染源。银行业是各国监管部门和国际金融组织的重要监管对象。虽然危机时,我国银行系统遭受的损失相对较小,中国银行破产例子罕见。但是,利率市场化背景下,金融创新以及金融全球化的不断发展,提高了我国商业银行发生风险传染的概率。存款保险制度的出台,国家不再为商业银行兜底,银行经营不善将有可能破产。如何有效预防银行系统性风险,成为当前银行经营者和监管机构的重要命题。引发金融危机的最重要原因是金融风险传染。2008年的美国次贷危机、2010年的欧债危机全都展示了风险传染的持续放大效应以及其强大破坏力。资产减价出售和直接债务联系两种风险传染的叠加放大,将金融危机推向了顶峰。风险传染叠加效应是诱发系统性风险的本质。本文采用网络模型方法,构建了包含两种传染机制的研究框架。研究了银行间债务违约、资产减价出售、以及两种传染机制共同作用的风险传染过程。独立进行了银行间债务违约、减价出售以及同时存在这两种传染机制的模拟实验。为了保证实验结果的稳健性,本文构建同质化系统和异质化系统两种网络结构。银行间存在减价出售传染问题的主要原因是银行持有共有资产。针对这个问题,本文研究了资产多元化对减价出售风险传染的影响。从强流动性冲击和弱流动性冲击两个方面,提出了减价出售传染效应度量方法。利用该度量方法,系统地分析了银行分散投资、资产分散程度对风险传染的作用,并进行了模拟实验。实验结果发现,多元化投资对减价出售传染的影响,可能与传统的分散风险的作用截然不同:(1)银行持有的共有资产种类越多,减价出售引发的风险传染效应越大。对整个银行系统而言,单个银行分散投资共有资产并不会降低风险,相反会提高整个银行系统的风险。(2)系统中同种资产的分散程度存在临界点效应。当分散程度低于临界点时,持有同种资产的银行越分散,风险传染效应越大。当分散程度高于临界点时,持有同种资产的银行越分散,风险传染效应越小。随后,本文设计了一个新的实验设计思路。在相同的基础设置上,独立进行债务联系、减价出售以及同时存在这两种传染机制的三种模拟。这种实验设计完全剔除了两种传染机制的交叉影响以及叠加效应的影响。基于这种设计,探究了叠加效应存在性问题,研究了银行间贷款比例变动对叠加效应的影响,资产价格敏感系数变动对叠加效应的影响。实验结果发现:(1)两种传染机制同时存在会产生风险叠加效应。风险传染的叠加效应才是系统性风险的本质特征。(2)资产价格敏感系数对减价出售以及叠加效应的影响具有突变性。在减价出售过程中,随着传染轮次增加,抛售资产数量增加、价格加速下降,减价出售导致的风险传染力度不断增大,进而导致叠加效应加速放大。(3)银行间贷款比例变动对债务违约以及叠加效应的影响力有限。与减价出售传染不同,银行间债务违约传染随着传染轮次的增加,初始冲击的最初损失会不断被违约银行的权益所吸收,传染损失会逐渐衰退。由此可知,在两种银行间风险传染的渠道中,减价出售引发的银行间流动性风险传染表现的更为普遍和突出。在风险传染初期,若能保证充足的流动性、避免减价出售传染,则能够大大降低银行系统性风险。模拟实验显示,银行系统中风险传染的扩散速度和危害程度受资产价格变动影响。减价出售对风险传染具有突变性,银行监管部门应时刻关注市场资产价格变动,危机时刻及时采取措施防范风险传染。此外,监管部门加大监管资源分配力度,使银行分散投资、资产分散程度调整到合理的范围,加强对银行分散投资,资产分散程度指标以及系统性重要银行的监控。