会计稳健性作为重要的会计信息质量要求之一,被明确界定为“应当保持应有的谨慎,不应高估资产或者收益、低估负债或者费用”。适度的会计稳健性有助于缓解信息不对称,减少盈余管理行为。目前我国资本市场尚属于新兴市场,股价更多地受到市场因素的影响,无法真实全面的反映公司特性。因此,探究会计稳健性水平对股价特征的影响丰富了股价同步性影响因素的研究,有利于优化资本市场信息效率。在此背景下,本文结合外部治理因素,引入媒体关注视角,对相关研究进行了文献梳理与评述,综合运用有效市场理论、信息不对称理论、委托代理理论、规制理论和行为金融理论,搭建了会计稳健性、媒体关注与股价同步性之间的理论逻辑,并提出相应的假设。接着利用我国沪深A股共3356家上市公司2013—2018年的数据,实证研究媒体关注、会计稳健性与股价同步性三者间的关系,通过构建非平衡面板数据模型,对全样本和分组样本进行实证分析,探讨媒体关注与会计稳健性对股价同步性的交互影响。研究结果表明,会计稳健性、媒体关注与股价同步性均呈显著负相关,更多的特质信息融入股价,股价同步性降低,支持“信息效率观”。并且,媒体关注和会计稳健性对股价同步性的影响具有替代效应。进一步研究发现,第一,无论信息透明度较高还是较低,会计稳健性对股价同步性都有显著的负向作用,且信息透明度较低时,会计稳健性与媒体关注对股价同步性的影响存在替代效应。第二,无论是否存在违规行为,会计稳健性对股价同步性都有显著的负向作用,且企业存在违规行为时,会计稳健性与媒体关注对股价同步性的影响存在替代效应。第三,对于非国有企业,会计稳健性与股价同步性显著负相关,对于国有企业,会计稳健性对股价同步性的影响不显著。最后,在实证结果的基础上,本文从公司治理、媒体治理、投资者行为、信息披露质量四个层面提出了资本市场信息效率优化的建议。