《说岳全传》成书于乾隆九年，描写了爱国将领岳飞英勇抗金、收复失地，最终却为奸佞所害的故事，是一部带有历史演义色彩的英雄传奇小说，是“说岳”系列小说中成就最高的一部。而《水浒传》则是一部家喻户晓的英雄传奇小说，是中国历史上第一部用白话文写成的章回小说，对后世的叙事文学产生了深远的影响。将二者进行对比研究，有利于更好的理解作品内容，同时把握优秀通俗小说的创作思想和表现手法的共性，进而关照在当时的时代背景下作者思想的复杂性及局限性。从题材主题比较，认为两书均以英雄群像为中心展开故事情节，塑造了一系列英勇的人物形象。从《水浒传》到《说岳全传》，对忠奸斗争的理解也更具有时代性的意义，后者的民族色彩更鲜明，反对异族统治的心理也更强烈。从艺术方面比较，本章主要从创作手法、叙事视角、人物形象、情节设计和语言风格的这四个方面来进行论证。，认为两书作者在创作小说的过程中都充分合理地利用虚实理论，以历史史料为基础，经过艺术加工而成。主张小说在创作的过程中可以根据情节需要进行必要的虚构，方可显示出史实与小说的区别。由于二者都明显受说书人的影响，全知全能视角的运用也更加频繁，其作用也是总结前情，交代必要知识，理顺事情发展的来龙去脉。在人物方面，岳飞和宋江，牛皋和李逵在出身、性格、忠义精神和人生经历方面都有相似点；两书所写的英雄结义模式、闹洞房、打斗情节等也都有相同的地方；在语言方面，小说都表现出了通俗流畅的特点。此外，《说岳全传》由于人物动作、细节描写的简单化处理，环境景物的孤立静止描写都影响了小说本身的艺术成就。浓厚的宗教色彩也是《说岳全传》的局限之一。