作为金融市场上最为重要的风险之一,信用风险的内涵随着金融活动的创新而不断扩展。在全球范围内信用不断膨胀的背景下,信用风险的表现形式越来越多样化,危险性越来越高,传统的信用风险管理方法已经不再适应当前金融市场发展的需要,如何准确识别、度量信用风险变得更加重要。我国商业银行还是以传统的信贷业务为主,面临的信用风险问题尤为突出。对于我国商业银行来说,企业贷款是其主要业务,上市公司已经成为商业银行信贷的主要对象。研究上市公司信用风险的特点,预测其信用风险的大小,对于商业银行、监管者和投资者来说都有重要的现实意义。随着金融业对外开放的逐步深入和商业银行股份制改革的完成,商业银行的风险管理意识显著增强。这就要求对信用风险的管理进行重新定位,建立适合我国发展现状的信用风险管理模型。本文以现代信用风险管理理论为基础,系统的论述信用风险的特点、识别和度量方法,分析各类现代信用风险管理模型,选择适合我国资本市场发展现状的模型,以KMV模型为研究工具,选取60家国内上市公司为分析对象,根据实证检验结果运用违约距离来区分违约公司和正常公司,并根据违约距离进行回归分析,得出企业规模、盈利能力、偿债能力和稳定性是影响上市公司信用风险的主要因素,结合分析结果提出改善信用风险管理的建议。全文共分为六章。第一章绪论,主要介绍本文的选题背景及意义、写作思路、所使用的研究方法、文章的框架结构和创新及不足之处。第二章文献综述,从国外和国内两个方面介绍了相关学者在信用风险的识别、度量以及KMV模型的应用等方面的研究成果。第三章界定信用风险的定义及特点,从传统观点和现代观点两个方面介绍了信用风险的定义以及不同于其它金融风险的特点,并分析了我国上市公司信用风险的情况。第四章对信用风险度量模型进行比较及适用性分析,详细阐述了各类度量模型的计算方法、优势及不足,结合各模型的特点及我国金融市场的发展现状,选择适合我国国情的模型。第五章运用KMV模型分析我国上市公司的信用风险,首先论述KMV模型的理论依据和计算方法,从我国上市公司中选取60家公司,使用KMV模型计算其违约距离和违约概率的大小,确定以DD=1.600作为区分违约组和正常组的界限,并根据模型的计算结果进行回归分析,得出影响上市公司信用风险大小的主要因素。第六章根据研究结论对在我国使用KMV模型进行信用风险管理提出政策建议。