本文所指私募股权投资(Private Equity,简称“PE”)是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,通过上市、并购或管理层回购等方式,出售所持有股份获利。由于私募股权投资机构出资人会提出资金的收益要求与期限要求,以及一定期限内目标企业股票上市交易成了投资退出最主要的途径,股权投资人会更关注目标企业是否能够完成IPO收回投资并实现投资收益,而目标企业的经营状况、宏观环境又存在着相当多的不确定性,上述种种因素的存在就决定了国内私募股权投资的高风险性。本文在论述对风险和风险管理相关理论时,介绍了私募股权投资及其风险的含义、在私募股权投资过程中存在的主要风险、风险识别的常用方法及其特点,并介绍了相关风险管理理论、流程和方法。风险控制是风险管理活动中最核心的部分,本文通过对私募股权投资的投资过程进行梳理,研究了投资各阶段风险特征及其控制手段或对策,为私募股权投资机构风险管理实践提供了有力依据。本文还针对亿珲公司目前管理组织架构、投资结构和私募股权投资的流程作了梳理,分析了该公司在私募股权过程中存在的优势与不足,最后根据风险管理改进的原则和目标对该公司的投资风险管理体系提出了改善措施,以使该公司能够建立起一个较为完备、全面并不断改善的风险管理体系,通过亿珲公司风险管理改进的研究,为中小型的私募股权投资机构的风险管理提供参考。