商业银行作为全球金融市场的主体以及各国经济的重要支柱,其安全稳健运行历年来都是各国研究的热点问题之一。随着全球金融深化的进一步发展,商业银行与实体经济结合越来越紧密；新巴塞尔协议的逐渐推广以及各类监管理论的推陈出新,对银行风险管理和外部监管都提出了更高的要求；新型经济危机的爆发更是成为了过去风险管理与监管实践的又一试金石。风险管理不仅成为银行的核心竞争因素之一,而且成为保证经济稳定持续运行的关键；外部监管既是控制银行系统风险的利器,又成为推动银行内部风险控制发展的重要手段。本文试图通过回顾商业银行主要的风险管理理论的发展与美国监管系统的变迁,发掘二者发展过程中的主要趋势,寻找出二者在最近爆发的次贷危机中失效的微观因为及根本因为,并为填补此类系统漏洞或进行可能的缓解措施提出政策建议。