近年来,我国城镇家庭持有的金融资产总量不断上升,但我国城镇家庭的金融资产结构却是一种低效率的结构,对城镇家庭的消费起到一定的抑制作用。本文在生命周期理论、预防性储蓄理论和相对收入理论的基础上,从宏观动态角度和微观静态角度分别研究金融资产对城镇家庭消费的影响,并提出相应对策。宏观实证基于金融资产的风险和收益差异,将金融资产细分为手持现金、储蓄和证券资产,采用1992年-2013年的数据建立VAR模型,动态的考察了我国城镇居民家庭所持有的三类金融资产变动对居民消费的影响及其差异性。实证结果表明:城镇家庭持有的各类金融资产变动对消费都有影响,但影响大小和方式存在较大的差异。从影响大小来看,金融资产变动对居民消费变动的总贡献率达到10%。从影响方式来看,手持现金增加对居民消费的影响作用具有滞后性,在对消费产生短暂的抑制作用后出现较长持续的促进作用,储蓄增加对消费的影响则是在生命周期中交替出现挤占和促进作用,证券资产对消费的财富效应存在,但持续时间不长,长期内影响消失。微观研究方面证明了我国城镇家庭金融资产财富性的存在,对不同年龄、学历和收入的城镇家庭来说,金融资产对其消费的影响存在显著的差异性。实证结果表明:对户主年龄不同的城镇家庭来说,25-30岁的户主持有的安全金融资产对城镇家庭消费的促进作用最强,30-40岁的户主持有的风险金融资产对城镇家庭消费的促进作用最强。对不同的收入家庭来说,安全金融资产对收入越低的城镇家庭的消费促进作用越强,收入越高,风险金融资产对城镇家庭消费的促进作用越强。对不同的最高学历家庭来说,户主学历越低,安全金融资产对城镇家庭消费的促进作用越强,户主学历越高,风险金融资产对城镇家庭消费的促进作用越强。根据宏观实证和微观实证的研究结果,本文提出优化证券市场的投资环境、加强金融知识的普及、提高居民的收入水平和完善社会保障机制的对策。