始发于美国的次贷危机对金融业产生了重大冲击，反思危机，巴塞尔委员会出台了《巴塞尔协议Ⅲ》，对成员国提出了更为严格的资本监管要求。此外，金融衍生品在危机中的杠杆放大作用也使银行业开始反思对待金融创新的态度。次贷危机打破了美国维持75年之久的金融稳定，更让“影子银行”在这个大背景下应运而生。不同于国外影子银行是通过证券化链接起来的完整的信用链条，我国的影子银行则更近似于传统银行的一种替代和补充，其中，最明显的表现方式就是银行表外理财、委托贷款等。针对影子银行，我国出台了“107号文”，对银行表外理财、金融交叉产品和业务合作行为提出了明确的监管规定。
　　伴随着利率市场化的推进，余额宝、P2P网络信贷及虚拟货币交易的出现，互联网金融开始引起各界的重视。余额宝从表面上看对银行活期存款产生了分流，但资金最终都借助各种渠道回流到银行体系内部，在这个过程中，银行负债成本率被动提高，但受余额宝规模上限的限制，影响有限。P2P网络信贷作为互联网金融的分支，对银行的小微信贷业务产生了正面冲击，资金流看似绕过商业银行实现了供需双方的直接交易，但在从供给者流向需求者、需求者获得资金并应用到实体经济的时间间隔中，资金流仍是在银行体系内运转。因此，伴随着余额宝而来的互联网金融浪潮对商业银行产生的真正影响在于这种模式所引发的聚集效应所造成的金融业竞争的复杂化及传统银行如何向互联网延伸，实现金融互联网平台的对接。
　　在此背景环境下，本文以我国上市银行作为研究样本，从两大方面展开了对上市银行盈利能力的研究，即上市银行盈利能力评价及其宏观影响因素研究。
　　本文在研究商业银行盈利能力时，首先对前人关于盈利能力评价所采取的DEA效率模型、杜邦财务模型、财务指标法、因子分析法的经典文献进行了评述，在此基础上，选取了8个财务指标利用主成分分析法对16家上市银行在2007～2013年的盈利得分进行了综合排名，可以得到:股份制银行的盈利排名总体优于城商行，城商行的盈利排名总体优于国有银行。
　　将三类银行的排名变化趋势进行比较分析可以发现:国有银行由于历史问题承担了过多的政策性贷款，资产质量较差;国有银行网点设置广泛，但传统业务操作比较落后，很多部门机构冗余存在，造成营业成本较大，且广泛的经营网点和良好的口碑优势也没有得到很好的发挥;国有银行的业务、金融工具创新能力相对较差，难以满足客户越来越多的金融需求。与国有银行相比，股份制银行的盈利能力突飞猛进，其优势主要表现在:股份制银行以利润最大化为目标，更加注重业绩和个人能力的实现，有利于一线利润部门形成有效竞争，从而获取更多的市场份额;在业务创新上，股份制银行迫于竞争压力，更加关注市场变化，市场敏感度高，能够及时根据市场需求进行金融活动创新，并快速推入市场;面对多元化竞争格局，股份制银行注重差异化经营及特色品牌的打造，如民生银行的小微业务、兴业银行的同业业务、招商银行的“金葵花”理财，平安银行与平安保险对接的银保业务。城商行相较于国有银行、股份制银行起步晚，不具备品牌优势，对于不良资产的处置难，资本充足率不高，缺乏长期有效的资本补充机制。虽然城商行具有诸多劣势，但其盈利排名尚处于中等水平，且有上升趋势，尤其是北京银行发展势头强劲，这主要归功于其优势地理位置、当地政府的政策支持及业务的特色经营，尤其是针对科技文化产业推出了独具特色的“科技成果转化贷”、“金陵创意贷”、“艺拍得”等。
　　对上市银行盈利能力宏观影响因素进行实证分析时，本文将宏观影响因素分为经济环境和制度法规两个层面，其中，经济环境又可以细分为经济增长、经济结构、货币政策、利率波动四个部分。经济增长有利于银行业务和资产质量的提高，对银行盈利产生正向影响;经济结构主要分析了制造业、批发与零售业、房地产业发展趋势对银行盈利的影响。前两者对银行盈利具有显著正向影响，后者由于房地产泡沫出现的可能性及国家对房地产业调控政策的综合影响，对银行盈利的影响具有不确定性;货币政策通过信贷渠道、货币渠道对银行盈利产生的影响。鉴于货币政策传导渠道的复杂性，本文仅选择M0增长率、M1增长率、M2增长率作为货币供应量代表变量;利率波动会给银行带来利率风险，如果对利率敏感性资产和负债管理不当，银行将会面临损失。此外，在考虑宏观层面影响因素时会涉及到物价的影响，因此，本文将通货膨胀率也纳入到实证模型中。在进行面板模型构建时，结合主成分分析，本文将对上市银行盈利贡献度最大的资产回报率作为被解释变量，并将中、微观影响因素作为控制变量纳入到模型中。实证分析得到的结论为:经济增长对银行盈利具有显著正向影响;制造业、批发与零售业处于扩张趋势，银行盈利增加;房地产开发投资额增长率对银行盈利具有不显著正向影响，表明除发展趋势外，还要考虑房地产业调控政策对银行盈利的影响;货币供应量代表变量中，M0增长率、M2增长率通过对信贷量产生正向影响从而使银行盈利增加;利率波动增加，会使银行面临较大的利率风险，如果银行未能够有效调整利率敏感性资产和负债的结构和期限配置，将会造成银行利润的下降;通货膨胀率对银行盈利不存在显著影响。
　　在分析控制变量对银行盈利的影响时，为消除宏观因素的干扰，本文在去除宏观因素代表变量后，得到了新的回归结果，其中，控制变量的符号及显著性保持不变。在此基础上，本文另外选取了8家城商行，对24家银行的中、微观影响因素进行了分类面板回归，并将结果与全样本银行实证结果进行了对比分析，可以得到:
　　第一，市场集中度对全样本银行具有显著负向影响;在分类实证结果中，对国有银行、城商行具有显著负向影响。总体来说，我国银行业市场不存在集中共谋假说。
　　第二，从微观层面来说，不良贷款率仅对国有银行具有显著负向影响，且股份制银行对不良贷款的控制要好于国有银行及城商行;成本收入比对国有银行、城商行具有显著负向影响，表明国有银行、城商行要相对加强对成本的控制;规模因素对全样本银行具有显著负向影响，在分类回归结果中对城商行具有显著负向影响、对股份制银行却具有显著正向影响。规模因素对盈利的影响主要在于规模经济，从本文实证结果来看，股份制银行尚处于“U”型成本曲线的前半段，依靠规模扩张可以带来盈利的增加。城商行由于品牌辨识度较低，盲目扩大规模反而会造成管理成本的上升，对银行盈利带来负向影响;资本充足率、流动性因素对全样本银行具有显著正向影响;在分类回归结果中，资本充足率仅对城商行具有显著正向影响，流动性因素对国有银行具有显著负向影响，对城商行具有显著正向影响。国有银行受资本充足率的影响较小，主要是因为国有银行有国家信用作担保，存在相对较强的隐形保险。资本充足率对股份制银行的正向影响不显著主要是受长期资本补充不足的影响，而城商行资本充足率虽然已达到银监会规定的最低标准，但仍存在资本投入、转让、分配及转增资本管理不足的问题，难以形成资本金补充的长期有效机制。在业务结构因素中，净息差对银行盈利的贡献要大于中间业务，这一现象在城商行中表现尤为明显。
　　结合实证分析结果，本文认为:商业银行应该采取弱周期经济发展战略;在对贷款占比较大的制造业、批发与零售行业重点关注基础上，加强对不良贷款的管理;伴随着利率市场化的稳步推进，要加强对利率风险的管理;对银行自身来说，要合理规划规模，实现有效率经营，要合理创新，实现差异化特色经营。
　　总之，本文主要是对上市银行盈利能力及其宏观影响因素进行了尝试性分析，目的是能够将前人的研究成果与本人的专业知识和实地调研有机结合。但是，鉴于自身知识的浅薄和工作经验的缺乏，文中肯定存在很多的不足和片面之处，敬请各位专家学者们给予批评和指正，本人将在以后的工作中继续学习与探索，感谢各位评审和答辩老师。