1993年,我国定立了金融机构“分业经营,分业监管”的原则。近年来,伴随着利率市场化的推进以及金融脱媒和大资管行业的发展,商业银行以存贷业务为核心业务,以利息收入为主要收入来源的经营模式面临诸多挑战。一方面,利差收窄的趋势压缩了银行的利润空间;另一方面,居民和企业的金融需求日益多元化,传统的银行业务越来越难以满足客户需求。在此背景下,实行收入结构多元化转型成为银行主动适应趋势,实现战略转型的重要手段。业务和收入结构的转变将会对银行风险带来多方面的影响,诸多国内外学者对这一问题进行了理论和实证研究。国外学者的实证研究主要有会计数据和市场数据两种路径。我国学者主要采用会计数据的研究路径,尚未出现使用市场数据对我国银行进行研究的权威案例。会计数据能够更加精确地度量银行风险,但是存在滞后性等缺陷。市场数据能够更加全面和前瞻性地反映风险,同时能够避免管理层的刻意粉饰,但是市场数据的研究方法对股票市场的有效性具有一定的要求。因此,本文使用我国16家上市商业银行2005-2014年的非平衡面板数据,采用系统广义矩估计方法(System-GMM),在市场数据和会计数据两个维度分析收入结构多元化对银行风险的影响。研究结果显示,在会计数据下,收入结构的多元化有助于降低银行的不良贷款比率,从而降低银行的风险;在市场数据下,以非利息收入占比和收入来源的分散化表示的收入多元化会导致银行总体风险和系统性风险的上升。在此基础上,本文对两种研究方法的结果产生差异的原因进行了分析,并提出了建议:商业银行的收入多元化战略应以自身的规模和专业化优势为基础,避免盲目扩张带来的风险积累;另一方面,银行的多元化不应简单注重非利息收入占比,而应以业务创新作为多元化的评判标准和发展动力。