住房公积金制度不仅是我国二十世纪末住房金融体制改革的产物,更是保障居民基本居住需求、改善城镇职工居住条件的重要保障性制度设计。住房公积金有着丰富的政策内涵,需要从多层次考察其政策效果,但是现有文献大多仅使用单一的变量来进行研究,无法充分代表住房公积金制度。此外,目前学界有关于住房公积金制度促进职工购房影响的研究也存在着不一致的结论,住房公积金制度所能发挥的实效不能明确。因此,本文基于中国家庭金融调查(CHFS)2011年的数据,将住房公积金制度细分为三个维度——参与广度、参与深度和参与活跃度,三个维度分别代表是否参与住房公积金制度、去年每月缴纳的住房公积金数额以及去年是否提取或使用过住房公积金,分析各维度对我国城镇职工的首套住房持有、多套住房持有以及住房财富的影响。根据因变量的不同特征构建Probit模型和多元线性回归模型展开分析,并依据我国住房制度改革的历史背景对数据样本进行细分回归,研究得出了以下结论:第一,参加住房公积金制度对城镇职工解决首套房需求有显著的正向促进作用;第二,公积金参与深度对住房财富有一定正向作用,但过高的缴费额会伤害职工首套购房能力;第三,住房公积金的参与活跃度是影响职工拥有自有住房和住房财富显著且稳定的最重要因素;第四,我国住房公积金制度对持有多套住房有一定的抑制作用。本文在研究时也发现了住房公积金制度在各维度上均存在一些问题,包括:参与广度方面,住房公积金制度的覆盖率还有待提高;参与深度方面,过高的缴费额伤害了职工的首套购房能力;参与活跃度方面,制度的活跃程度不足,大量资金闲置。为了提高住房公积金制度的政策效果,本文从以下方面提出了制度改善的对策建议:第一,持续提高制度覆盖率。扩大缴存政策辐射范围;平衡不同性质单位和地区间的制度参与差距;运用强有力的法律手段保障和提高制度参与率;加大政策宣传和舆论引导力度。第二,合理设置缴费比例。小步走、阶段性降低住房公积金缴费;因地制宜因人制宜,实行弹性费率制。第三,多渠道提高公积金账户的活跃度。继续坚持“保基本”原则,合理引导城镇职工住房消费;降低住房公积金提取和贷款门槛;盘活“沉睡”资金,充分发挥政策作用。