本文通过事件分析法，拟研究我国2000年以来可转债发行的公告效应大小及方向；再运用多元逐步回归，研究公告效应差异的条款因素和公司基本面因素，并建立累计异常收益率的多元回归模型。本文主要包括以下几部分：　　首先，对比分析国内外可转债条款设计、发展状况，发现我国可转债具有期限短、规模小、AAA级为主等特点；　　其次，筛选出79家样本公司，运用市场模型和市场指数调整模型，区分董事会拟发行可转债决议公告日和可转债募集说明书公告日，划分股改前和股改后两个子样本，对可转债发行的公告效应大小及方向进行了研究。研究表明，相对于自身正常收益率，总体上公告日和发行日均不具有公告效应；股改前在±2日内，具有-1％的公告效应。相对于市场收益率，公告日股改前具有负的公告效应，股改后不具有公告效应；发行日的正公告效应来自于股改后，股改后在[-1,1]和[0,1]内，分别有2.3%和1.78%的累计异常收益率（1%显著性水平下）。　　最后，选取CARi[0,1]作为公告效应影响因素的因变量，运用多元逐步回归，得到此处为公式的结论。即我国可转债发行的公告效应受股性债性（-0.94）、股东获利能力（-0.55）、流通股稀释度（0.006）和企业性质（0.019）的影响，而与相对发行规模、可转债存续期、票面利率等没有显著关系。