随着国内融资融券交易市场的不断放开，融资融券对市场带来的影响成为了学术界普遍关注的问题。目前国内外相关的文献不多，国外的相关研究相对更加成熟，而在国内相关的研究及其匮乏，主要体现在实证研究方面，这主要是由我国市场融资融券交易时间段，市场交易数据不完善造成的。针对这些现状，本文从实证方面对我国融资融券交易下的市场价格发现做了相对较为全面的研究。本文以事件研究法为基础研究方法，从融资融券标的证券调整的视角出发，以某只股票调入融资融券标的证券交易名单为基础事件，通过对事件发生日前后标的股票的异常收益率以及累计异常收益率的统计分析和检验来研究融资融券的价格发现功能。于此同时，本文进行了严密的实证设计，分别从融资融券价格发现的规模效应、市场效应、公告效应、转融通效应以及其他影响因素的视角出发，对我国融资融券交易下的市场价格形成机制进行研究，进行了大量的数据统计，研究了融资融券的价格发现功能。得出了我国的融资融券交易的价格发现功能具有复杂性特点的结论，尤其是我国的融券交易更多的是一种短期的投机性交易，而不是出于对市场看空的理性预期的交易。同时我国融资融券价格发现功能具有明显的市场效应、公告效应和转融通效应。在实证研究的同时也检验了事件研究法两个主要研究模型(市场模型和市场调整模型)的有效性，说明了在相对成熟的市场中，市场模型更为有效，而相反，在相对不成熟的市场中，相对较为简单的市场调整更为有效。本研究希望通过大量的数据分析以及实证研究，检验我国融资融券交易的价格发现功能，于此同时，为学术界后续相关领域的研究提供一定的参考。