如何提高资本充足率进而缓解融资压力一直以来都是银行业的重要话题,银行作为金融体系的稳定器,融资情况更是关系到整个金融行业的稳定和发展。优先股融资作为一种尝试,有利于满足监管要求,减轻银行普通股股权融资压力,增强银行的可持续发展能力,对于维持我国经济稳定具有重要意义。优先股在西方国家已经有一百多年的发展历史,在国外各个行业都得到了广泛运用,然而在我国由于最初并没有明确的法律制度规定、经济环境的不稳定,再加上本身兼具股权和债权的性质,其发展并不是一帆风顺的。2014年3月证监会发布《优先股试点管理办法》,将优先股制度首先引入我国银行业,优先股开始被银行业青睐。2014年10月31日,中国农业银行公开发行第一期优先股400亿,11月13日完成优先股首次发行,成为我国资本市场上第一家成功发行优先股并挂牌工作的商业银行。本文研究的主要问题有:农行为何要选择优先股而不是其他的融资方式?农行如何利用优先股来进行融资?优先股融资利弊体现在什么方面?通过该个例得出启示和建议,给商业银行融资问题带来思考。本文的研究思路为:以中国农业银行为研究对象,深入分析农业银行优先股融资动因和经济效果,对该优先股进行客观评价,给我国商业银行或上市公司发行优先股提供经验借鉴,加快促进优先股在我国的发展。通过研究发现:农业银行为了补充一级资本,满足监管的需要,优化融资结构,在国内外大趋势环境下出台并发行了优先股;通过各年度纵向对比和行业内横向对比分析发现优先股对银行资本充足率和财务绩效产生了显著的影响;然而通过长期市场效应研究得出,优先股并未对市场产生良好积极的反应,这也说明了发行优先股是具有一定的风险;优先股融资也可能会导致银行的盈利能力风险、股东风险以及投资者风险。我们应该清楚地认识其两面性,不仅要看到优先股带给公司的利好,更重要的是规避优先股给公司带来的弊端,合理地趋利避害。本文将理论研究和案例分析相结合,为其他公司进行优先股融资提供借鉴。农行优先股融资作为国内优先股融资的标志性事件,这一实践对指导国内上市公司拓宽融资工具的选择、优化股权结构、改善公司治理意义深远,有利于资本市场的良好运行,并能积极推动优先股在我国的发展。