自国务院首次提出利率市场化以来,经过了二十多年的发展与演变,利率市场化改革使得资源配置更有效的同时,也使得商业银行面临更大的风险。由于之前我国长期实行利率管制状态,利率水平相对平稳,而且在危机发生时,政府和人民银行对商业银行有救助的义务,在一定程度上缓解了商业银行的利率风险程度。随着一系列改革的结束,利率的波动将更频繁且预测更难,这无疑对银行系统的健康稳定提出挑战,严重时甚至会导致商业银行产生危机,更有甚者会破产。此外,一带一路、人民币国际化和资本走出去的战略,将中国与世界紧密联系到一起,国际资本的流动以及汇率和利率的联动关系将影响到我国的利率水平,商业银行需要使用必要的手段使风险降到最低。在利率不再有我国政府和人民银行救助与人民币国际化的复杂背景下,探索一条能发挥作用的管理方法是商业银行的当务之急。通过一定的方法对银行存在的利率风险进行识别规避,有利于进一步了解银行的情况,对推动银行的发展具有很大的作用。不管是从宏观环境,还是从自身的结构,商业银行主动有效的对利率风险进行管理都是十分必要的。与此同时,汇率和利率的关系日渐密切,妥善的利率风险分析有助于更好的管理汇率风险。利率敏感性缺口只能在预测的基础上定性分析风险,而基于GARCH族模型的Va R方法可以很好的解决这个问题,全面有效的研究利率风险。在利率市场化初期,由于大多数银行的资产负债结构简单,缺少创新性金融工具,利率敏感性缺口模型在积累经验的同时,在成本收益的效果比上也占优势。随着改革的推进,我国金融市场逐渐完善成熟,可以逐步达到Va R方法所需要的更先进的市场和技术要求,与西方发达国家接轨。本文综合使用传统的利率敏感性缺口分析法和创新性的Va R方法分析了我国银行业的利率风险,对隔夜SHIBOR和中信标普国债指数的研究结果验证了文章提到的两个基本假设,即利好消息和利空消息在升息和降息阶段对收益率波动的影响程度不同,冲击会持续一段时间,且这个结论不依赖于特定的金融市场。为适应金融市场的发展,银行有必要增强现有的风险管理能力,运用世界上先进的管理体系,增大风险管理的精度和效率,使管理的效果更让人满意。本文针对商业银行有效运用Va R方法进行风险管理的数据库建设、多维度度量风险以及法律体系的建设等方面提出几点建议。