21世纪,快速变化的内外部环境使企业集团发展面临更加激烈的挑战,企业从外延式发展到内涵式发展,更加聚焦于提升企业的价值创造能力。资金作为企业集团重要的生产要素,其管理的有效性直接影响着企业集团价值创造的深度和广度。随着企业集团不同主体的业务周期和资金需求差异化逐渐显现,以及资金流转规模的迅速增大,企业集团对于资金集中管理的需求变得日益强烈。资金集中管理可以有效提升企业集团的资金周转效率、降低资金使用成本、防范资金管理风险,其在大型企业集团管理实践中的有效性不断被验证。在当前我国金融体系去杠杆的过程中,企业集团均面临不同程度资金管理的风险,资金集中管理是企业集团应对资金管理风险的重要途径。本文在介绍资金管理的基本概念和理论的基础上,对资金集中管理的五种模式进行了对比分析,阐述了企业集团管控与总部定位、企业集团战略控制与资金集中管理的关系,阐明了企业集团选择资金集中管理模式的主要原因,并对影响企业集团选择资金集中管理模式的具体因素进行了分析。在理论的指导下,本文对SX集团资金集中管理的模式、效果等现状进行了案例研究,对其资金集中管理过程中出现的主要问题进行了提炼,提出财务公司对新监管环境下金融服务功能的再定位认识不足、财务公司对利率市场化的冲击准备不足、现阶段对财务公司的考核机制不利于功能定位的发挥、财务公司与上市公司关联方关系的处理问题、境内和境外两个资金池的协调问题等五个方面的不足。同时从以财务公司为平台完善SX集团的司库管理职能、协调各利益相关者的关系、建立与财务公司功能定位相适应的考核机制、加强产业链金融业务的研究、以信息技术的创新实现资金集中管理的创新等五个方面,对优化SX集团资金集中管理模式提出了建议。本文的创新之处在于面对新监管环境和利率市场化的背景,提出以财务公司为平台完善集团的司库管理职能,通过集团层面司库管理职能的集中,以及财务公司平台作用的延伸两个方面解决目前SX集团资金集中管理存在的局限性。总体来看,SX集团资金集中管理的案例研究,对于当前大型企业集团的资金集中管理优化升级,搭建涵盖境内和境外的全球资金集中管理平台提供可借鉴的案例,具有理论和实践意义。