在二十一世纪经济全球化的大浪潮中,金融全球化作为支撑经济全球化的一个重要力量,为我国商业银行的快速发展提供了良好的外部环境和有利的机会。银行理财产品作为金融产品的一种,成为非常重要的投资理财渠道,是商业银行业务的重要组成部分和利润增长点。自从西方国家上个世纪七十年代发行理财产品以来,产品的国际化趋势成为促进我国发行理财产品的重要外部因素,而且自改革开放以来,我国经济、社会持续健康发展,人们的生活水平显著提高。中国居民的人均收入不断增长,据中国人民银行的统计数据显示,截止2013年10月末,中国居民的储蓄存款余额达44万亿元。并且近些年来,中国的大众富裕阶层迅速扩大,2012年末达到了1026万人,而该阶层的投资追求中低等风险,目前最青睐的投资品种有理财产品、房地产和股票。中国居民的良好财富增长状况以及富裕阶层的迅速扩大使得他们对个人资产的保值和增值需求日益增加,造就了个人理财业务的广阔市场,客观上形成了个人理财业务的主要群体。个人理财作为一项具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势的业务,在商业银行业务发展中占据着重要位置。二十世纪七十年代以来,全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下,个人理财业务获得了快速发展。根据资料显示,在过去的几年里,美国的银行业个人理财业务年平均利润率达到35%,年平均盈利增长率约为12%-15%。而在我国的香港特别行政区,贴身的个人理财服务也成为近年来银行业竞争的主要焦点,花旗、汇丰、渣打、恒生、东亚等主要银行纷纷推出了自己的理财套餐,针对不同收入的客户提供不同的服务,推动了港岛整体个人理财服务水平的不断提升。我国银行个人理财服务始于代理收付型的中间业务,2004年9月,银监会正式批准商业银行开展人民币理财业务。2005年初,四大国有商业银行相继获得银监会批准,经营人民币理财产品。目前国内的个人理财业务正处于快速发展阶段,市场前景十分广阔。随着我国经济金融的高速发展,居民财富的不断增加,银行理财业务的客户群体不断壮大,个人理财产品日益成为国内商业银行重要的利润增长点,与此同时,人们对理财产品的投资需求也逐渐多样化,为满足客户需求,抢占更多的市场份额,必然要求商业银行的个人理财产品不断推陈出新,提供品种丰富、期限多样的个性化理财产品。但是目前我国商业银行的个人理财产品同质化严重,加之具备丰富个人理财业务经验的外资银行全面进入国内金融市场,进一步加剧了国内个人理财产品市场的竞争压力。如何在激烈的市场竞争中脱颖而出,巩固并不断扩大市场份额,成为行业领导者,就必须积极研究应对策略,进行能够满足市场需求的个人理财产品的创新。本文在第一章中介绍了选题的研究背景和研究意义,提出了全文的研究思路和研究方法,然后对国内外关于商业银行个人理财产品的研究文献进行了梳理,并对文献进行了小结,最后对本文的创新之处进行了说明。第二章中首先对个人理财产品创新的相关概念作了界定,以金融创新理论和生命周期理论等作为理论基础,从理论上阐述了我国银行业个人理财产品创新问题。其次,个人理财产品创新的理论分析方面,本文重点关注了产品的需求和供给分析。在我国,由于居民收入水平、风险偏好、理财知识结构、年龄等不同,居民对理财产品的需求呈现了多元化的需求。本文从投资者的角度出发,根据银行个人理财产品投资者的收入水平、财务目标、理财知识水平、风险偏好、年龄层次、所从事的职业等各个方面,对个人理财产品的需求状况进行了详细论述,而对个人理财产品的供给状况分析则是从商业银行的角度出发进行论述。总的说来,我国商业银行个人理财产品的供给和需求在总量和层次上不均衡,这需要银行高度重视产品的创新问题,积极提高金融创新能力,深度调研市场需求,调整供给模式,力争产品的供给与投资者不断变化的需求相匹配。在第三章中,本文详细介绍了我国商业银行个人理财产品创新的发展现状。在个人理财产品创新的实践中,我国商业银行推出了很多创新产品,这些产品从投资结构、理财币种、挂钩标的、投资期限、收益类型、风险防范设计等各个方面进行了创新,文章罗列出了一些典型的创新产品,对其具体的创新点进行了介绍。然后在此基础上总结出我国个人理财产品创新的发展趋势,主要向着产品结构复杂化,差异性更加突出,理财期限丰富化,更加重视产品流动性,理财产品品牌化,产品趋于电子化的方向不断发展和进步。目前我国各家商业银行对于产品创新日益重视,不断推陈出新,向前发展。然而在创新发展过程中也存在不少问题,产品的结构设计中要素搭配不合理,并且币种设计过于集中,产品期限结构的聚集效应明显,设计依靠模仿,自主创新较少,产品同质化现象严重,风险管理水平低下,配套支持不足,缺乏创新的高素质专业人才。第四章运用计量经济学的方法,对我国商业银行个人理财产品创新盈利性进行了实证研究。本章首先对我国商业银行个人理财产品创新盈利性的理解。商业银行作为金融企业进行经营管理,其追求利润最大化的逐利本性是毋庸置疑的。个人理财产品创新的主要目的就是希望通过产品创新来增加银行的收益。也就是说,商业银行之所以进行个人理财产品创新,其决定性因素就在于个人理财产品创新能否带来盈利。对于个人理财产品创新盈利性的理解要分为两个方面,一个是个人理财产品创新收益的构成,还有一个是个人理财产品创新收益的主要影响因素。个人理财产品创新收益是指通过对个人理财产品进行创新而取得的收益,它是一个由多种因素综合作用的复杂变量,包括直接收益和间接收益。直接收益是指商业银行获得的能够用货币直接计量的由个人理财产品创新本身所带来的收益,即产品的预期收益率。而间接收益是指由个人理财产品创新所带来的有益影响,它无法用货币直接计量,是以其他表现形式存在的收益。本文主要针对个人理财产品创新的直接收益,即产品的预期收益率进行实证分析。从个人理财产品创新收益的内涵中,我们可以发现个人理财产品创新收益要受到诸多因素的影响。本文主要从个人理财产品本身的基本构成要素和所属发行银行类型的角度出发,来分析影响个人理财产品创新收益的主要因素。通过对信息有效性和数据可获得性这两个方面进行综合考虑,决定选取个人理财产品的保本性质、理财期限、收益类型、挂钩标的、风险评级、是否可提前终止、发行银行的规模、信用等级等八个自变量作为我国商业银行人民币理财产品创新的预期收益率的解释变量,进行了回归分析,得出产品的保本性质、理财期限、收益类型、挂钩标的、风险评级、银行的提前终止权、发行银行的信用等级均与产品的预期收益率呈正相关关系,剩下的客户的提前终止权和发行银行的规模与产品的预期收益率呈负相关关系。第五章根据前文的研究结果,得出最终的结论,并针对我国商业银行个人理财产品创新的实践与存在的问题,提出了促进商业银行个人理财产品创新发展的对策建议。商业银行应努力提升产品创新设计力度,满足客户的多样化和个性化需求；增强个人理财产品的风险控制水平,建立健全的风险管理体系；提高个人理财产品的配套支持水平,建立产品研发部门、风险管理部门、市场营销部门以及客户服务部门的整体联动机制；打造专业理财品牌,提供优质产品和特色服务；培养引进高素质人才,建设专业化理财人才队伍。商业银行理财产品的发展是大势所趋,我国虽然起步的时间较晚,但是发展的速度体现了理财产品在我国银行业的重要性,在今后的时间里也将成为银行业竞争的一个重要方面,加快个人理财产品的创新不仅可以提高商业银行的利润,还可以提高商业银行自身的核心竞争力。因此加快个人理财产品的创新刻不容缓,不断地克服创新中存在问题,进一步完善理财产品的创新体系,维护金融市场持续稳定的发展。