权证是我国金融衍生产品市场的重要组成部分，由于我国对权证产品实行特殊的分红调整政策，权证产品的定价方法有别于一般成熟衍生品市场。目前我国权证市场才刚刚起步，不管是学术界还是实务界，权证定价的理论方面仍存在大量空白。如何针对我国特殊的分红调整政策形成一套有效、通用的定价方法，成了目前权证市场建设需要迫切解决的重要问题。 本文正是立足于解决这个问题，基于国内实际的权证政策，提出了一套利用美式蒙特卡罗模拟的方法，来处理考虑分红调整政策的权证定价模型。文中主详细分析了国内分红调整政策对权证价值的影响、美式权证在分红点提前行权的特征、非标准美式权证的定价方法以及股权分置改革背景下的股本认沽证定价等等。 第一章描述了本研究课题的现实背景以及该课题目前的研究进展，并给出了本论文的大致框架。 第二章和第三章介绍了本研究课题所涉及到的一些数学工具和金融背景，为论文后续研究工作奠定了基础。 第四章分别以实际交易中的欧式美式备兑权证以及股本认股证为例，说明在考虑分红调整情况下如何用考虑分红调整LSM模型为权证产品定价。 结果表明，在分红调整的政策下，分红点权证价值将发生贬值，贬值幅度等于红利率；美式权证可以有效的降低分红带来的权证价值贬值，而二叉树模型不能适用于考虑分红调整的美式权证定价；传统的股本认股证模型不能直接应用于国内股本认股证的定价，本文对该模型做了适当修正以应用于国内市场。 第五章介绍了复杂条款权证的定价方法与考虑多次分红情况下的提前行权特征分析。 结果表明，障碍权证、百慕大权证、亚式权证、带上下限权证等任意非标准权证都可以通过本文中的考虑分红调整LSM模型定价；如果存续期内正股将发生若干次等量的分红，分红调整带来的提前行权效应将会集中在第一次分红时发生；多次分红时，分红金额越大，该次分红造成的权证价值贬值越多，权证在此次分红点前提前行权的次数越多；分红的日期距离当前越近，该次分红对权证价值造成的贬值越多，权证在此次分红点前提前行权的次数越多。 文章最后在结论中对本研究课题进行了总结，并指出了下一步研究工作中需要改进的地方。