我国证券民事群体诉讼模式研究

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我国A股市场发展至今,已成长为仅次于美国的全球第二大股票市场。巨大的发展潜力之下隐藏的是监管不善、资本市场企业主体缺位、市场流动性较差、信息披露不够透明等诸多缺陷。欺诈投资者、内幕交易、操纵市场等诸如光大证券侵权事件频发,但与之相对的是传统的诉讼制度可容纳的诉讼规模有限且不利于诉讼经济与判决统一,更为重要的是无法实现投资者保护之目标。伴随着社会纠纷形态的多样化发展,群体诉讼制度应运而生,该制度的出现极大地打破了传统意义上“一对一”的诉讼形态。其在证券民事领域的运用能为处于弱势地位的小额多数受害者提供有效的救济手段,给证券违法者带来强有力的威慑。但我国为多数人纠纷设计的代表人诉讼制度因其定位不准确、立法过于粗糙、可操作性不强等原因在司法实践中基本从未启用,此种直接回避态度无法切实保护投资者利益、早已弊端凸显。鉴于此,当下构建和完善我国证券民事群体诉讼制度意义重大。本文共分为四章,第一章通过介绍光大证券内幕交易案所暴露出的证券诉讼启用率不高、投资者保护不力等问题,指出完善我国证券民事群体诉讼的意义;第二章首先从现有的法律规定出发,分析我国目前的证券民事群体诉讼模式及其弊端,随后通过对证券民事侵权典型案例的梳理,分析了法院对诉讼模式的选择态度及其产生之原因。第三章介绍两种具有代表意义的域外证券民事群体诉讼制度,并就其在我国适用的可行性进行了评述;第四章在对2015年公布的《证券法》修订草案相关法规解读的基础上,笔者就完善我国证券民事群体诉讼制度提出了的具体建议,即进一步完善代表人诉讼制度并借鉴我台湾地区团体诉讼制度。
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