我国作为全球第一大原油进口国与第二大原油消费国,国内原油进口需求和消费需求都十分旺盛,然而由于我国石油资源相对匮乏,严重的原油供需失衡导致我国原油对外依存度不断攀升以及风险敞口的暴露。在此背景下,我国于2018年3月26日正式推出了本土的原油期货合约,我国作为世界原油贸易的重要参与者终于提高了在国际原油市场上的“话语权”,同时也意味着我国已开启金融改革的新篇章。为了更好的了解国内外原油期货市场的运行规律及信息的传播吸收过程,提高我国原油期货市场在国际市场上的话语权与影响力,帮助国内石油企业有效规避风险并实现套期保值,研究国内外原油期货市场间的联动效应是十分有必要的。本文首先对国内外原油期、现货市场发展概况进行梳理和总结,得出我国作为石油市场的重要参与者与国际原油市场关系密切的结论,并进一步从空间市场整合理论、无套利均衡理论以及信息流动与波动溢出效应三个角度对不同市场间价格联动的机理进行分析,并对所涉及的相关实证分析方法进行了详细的介绍。最后,在实证部分,以WTI原油期货、Brent原油期货以及INE原油期货的对数收盘价及日对数收益率所组成的时间序列作为样本数据,通过Eviews9软件对三组时间序列数据进行ADF平稳性检验;建立VAR模型,并通过Johansen协整检验探究研究对象间是否存在长期协整及整合关系,并进一步通过格兰杰因果关系检验分析三大期货市场间长期均衡关系的引导方向;最终建立VEC模型,并绘制脉冲响应函数与方差分解图,对变量间的短期调整机制进一步分析。通过以上实证分析,本文得出以下主要结论:(1)国内外原油期货市场间存在整合关系。(2)在国内外原油期货市场价格的形成过程中,美国原油期货市场处于主导地位,中国与英国原油期货市场则处于从属地位。