本文从供给、需求、运输、库存、国际替代能源等角度出发梳理了国内煤炭价格的形成机制,并且提出了区域性煤炭市场及其价格机制的存在,并运用VAR模型对上述因素对于消费地、中转地、产地煤炭价格的影响分别进行了脉冲响应和方差分解分析并进行比较。通过对各影响因素对秦皇岛煤炭价格冲击的的实证结果表明：(1)经济增长带动的需求因素对国内煤炭价格波动的贡献率是绝对的,中长期稳定在59%的贡献率；同时煤炭生产成本、煤炭产量、国际煤价、厂商库存对煤价的影响较为次要,分别在短中长期内达到了6%-7%的煤价波动贡献,而煤炭海运价格和电厂煤炭库存的影响则较小,一直在2%以下。同时实证结果也验证了区域性煤炭市场的存在：1)在供给和需求端对煤价的冲击和贡献率上,秦皇岛煤炭价格(中转地)>广州港(消费地)>大同煤价(产地)；2)国际煤价的冲击与贡献率上,秦皇岛、广州港>大同；3)煤炭开采成本的冲击：大同>秦皇岛、广州；4)电厂库存的冲击：短期内秦皇岛>广州最后,本文结合实证的结果对我国煤炭行业运行提出了一些政策建议,把包括加大资源税和环境税的征收力度、采取合适的需求端措施来调整国内能源结构、企业应加大走出去步伐及提升内部经营管理效益。