公司财务困境一直是投资者、债权人、政府以及经理层所关注的问题。有许多原因致使公司财务成果恶化,一定程度上将会导致公司破产或者被其他企业兼并重组。如果一个公司面临财务困境,其价值将会下降,投资者因无法达到原有的投资所得而增大风险;债权人可能无法全额收回贷款,从而呆账坏账增加;政府作为国家宏观调控以及国家政策的干预者,财务困境会对税收、资源配置以及整个社会经济发展带来重要不利影响;经理将会面临减少奖金,被别的经理人替换以及遭受名誉损失等重大威胁。那么,在面临财务困境时,经理是否有动机通过操纵应计项目或者真实活动盈余管理行为来隐藏这样的恶化成果呢?同时,2007年新会计准则的实施,学者们普遍认为应计盈余管理的操纵空间越来越小,出现显著下降的趋势,由此管理层逐渐由应计盈余管理方式转为真实盈余管理方式。2008年五部委联合颁布《企业内部控制基本规范》,2010年又接连颁布《企业内部控制配套指引》,从而完善了我国的内部控制体系,加强了对内控信息披露的要求。在这种情况下,内部控制的加强是否会抑制财务困境公司的盈余管理行为呢?国内外关于这两个问题的研究并不充分,现有文献主要从应计盈余管理角度对财务困境和内部控制分别进行了探讨。首先,大部分学者从动机论出发,以国家制度为背景,认为财务困境公司会进行更多的应计盈余管理。其次,对内部控制和盈余管理的研究存在分歧,部分学者认为内部控制能够抑制盈余管理行为,但是还有学者认为内部控制对盈余管理的影响并不显著。本文从应计和真实盈余管理两个方面出发,分别研究财务困境与二者的具体关系,并在此基础上进一步探讨,内部控制对财务困境和盈余管理关系的影响。综上,本文提出研究问题:(1)在新的会计准则颁布之后,与非财务困境公司相比,财务困境公司会进行更多的应计盈余管理还是真实盈余管理呢?(2)在新的内部控制要求下,内部控制是否会对财务困境公司的盈余管理行为产生影响?其对应计和真实活动盈余管理都会产生影响吗?(3)在(2)的基础上,将内部控制缺陷按照严重程度分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷,从小样本出发,研究不同缺陷类型是否对财务困境和盈余管理有影响?影响的作用力如何?(4)在(3)的基础上,进一步研究上年存在内部控制缺陷,但当年度内控缺陷得到整改的公司,是否会对财务困境和应计、真实盈余管理产生影响?(5)根据内部控制建设,内控信息披露意愿分为自愿披露和强制披露,在此基础上研究不同披露意愿是否会对财务困境和应计、真实盈余管理产生影响,两者的谁的作用力更大?文本的创新点为:(1)尽管有学者研究了财务困境与应计盈余管理之间的关系,但是对财务困境公司真实盈余管理的研究相对较少,本文则主要研究真实盈余管理与财务困境之间的关系,同时加入应计盈余管理指标作为对比,来进一步衡量财务困境公司对应计和真实盈余管理的选择,以及选择的动机是什么,以此验证新会计准则的实施效度;(2)目前对于内部控制的研究虽然比较多,但是都只关注其中一个视角,而本文从内部控制缺陷、缺陷类型、缺陷整改、内控信息披露的意愿等不同角度,并按照一定的逻辑递进性展开,对内部控制的研究较为全面,也充分展现了政策的实施效度。(3)在变量的定义上,本文对主变量从多个角度进行定义和计量,有利于结果的可靠性。