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同业业务作为银行进行短期资金融通的一种流动性管理工具,在金融市场不断发展与创新的环境下迅速扩张,演变成银行扩大信贷规模,进行监管套利的一种工具,一定程度上推动了经济的发展。但随着业务模式的创新与变更,同业业务链条不断拉长,业务模式变得越来越复杂,为银行业乃至整个金融体系带来了极大的风险。因此有必要研究同业业务的发展现状以及对银行风险承担的影响,从而更好地规范和引导同业业务的发展。
本文首先对同业业务发展的理论进行梳理,结合同业业务发展的现状及动因,对我国商业银行同业业务的发展与风险承担的内在机理进行了分析。在此基础上,选取2006-2017年中国银行业100家银行的年度数据,建立动态非平衡面板回归模型,对同业业务对银行风险承担的影响进行实证分析。实证结果表明:(1)银行风险承担行为具有显著的连续性。(2)同业资产和同业负债业务规模的扩张会显著提高银行的风险承担水平,且新兴同业资产业务相对传统同业资产业务对银行风险承担的影响作用更大;传统同业负债业务能够降低银行的风险承担水平,但新兴同业负债业务则会明显增加银行的风险承担水平,总体对银行风险承担水平的影响是增加的。(3)银行同业业务对风险承担的影响具有异质性特征。同业资产业务和传统同业资产业务对国有控股银行的风险承担影响更大,而新兴同业资产业务对股份制银行风险承担的助推作用大于城市商业银行和农村商业银行,对国有控股银行影响则不显著。传统同业负债业务的扩张会提高股份制银行的风险承担水平,而降低城市商业银行和农村商业银行的风险承担水平,对国有控股银行则不显著;新兴同业负债业务对国有控股银行的风险承担助推作用大于股份制银行、城市商业银行和农村商业银行。
最后,综合本文研究以及实证得出的结论,站在健康规范发展同业业务进而促进实体经济发展的角度,从微观监管层面、行业监管层面和宏观审慎层面为我国同业业务的监管提出相关政策建议。
本文首先对同业业务发展的理论进行梳理,结合同业业务发展的现状及动因,对我国商业银行同业业务的发展与风险承担的内在机理进行了分析。在此基础上,选取2006-2017年中国银行业100家银行的年度数据,建立动态非平衡面板回归模型,对同业业务对银行风险承担的影响进行实证分析。实证结果表明:(1)银行风险承担行为具有显著的连续性。(2)同业资产和同业负债业务规模的扩张会显著提高银行的风险承担水平,且新兴同业资产业务相对传统同业资产业务对银行风险承担的影响作用更大;传统同业负债业务能够降低银行的风险承担水平,但新兴同业负债业务则会明显增加银行的风险承担水平,总体对银行风险承担水平的影响是增加的。(3)银行同业业务对风险承担的影响具有异质性特征。同业资产业务和传统同业资产业务对国有控股银行的风险承担影响更大,而新兴同业资产业务对股份制银行风险承担的助推作用大于城市商业银行和农村商业银行,对国有控股银行影响则不显著。传统同业负债业务的扩张会提高股份制银行的风险承担水平,而降低城市商业银行和农村商业银行的风险承担水平,对国有控股银行则不显著;新兴同业负债业务对国有控股银行的风险承担助推作用大于股份制银行、城市商业银行和农村商业银行。
最后,综合本文研究以及实证得出的结论,站在健康规范发展同业业务进而促进实体经济发展的角度,从微观监管层面、行业监管层面和宏观审慎层面为我国同业业务的监管提出相关政策建议。