可转换公司债券是一种非常复杂的金融衍生品,不仅具有债券的性质,也具有股票的性质,还嵌入了转换、赎回、回售和转股价格向下修正等特殊条款。2017年2月,证监会修订了再融资规则,公司通过发行可转换公司债券进行融资的方式受到了鼓励。自此可转债如雨后春笋般涌现,发行规模发行数量不断扩大。在2021年,有72只可转换公司债券通过“强赎”的方式退市。如何对软赎回条款进行精确的定价成为亟待解决的问题。本文不同于蒙特卡洛模拟方法以及传统BS模型方法,使用有限差分计算方法,考虑可转换公司债券中的软赎回条款,使用条件区间概率模型对含Moo N软赎回条款的可转债进行估计。选取了12只在2021年上市的可转换公司债券以及隆20转债,采取横向以及纵向的方式对误差偏离度进行对比进行实证研究。实证结果表明,使用条件区间概率模型对含软赎回条款的可转债价值进行估计所求得的理论价值能较为精确的反映出可转债市场价格走势。要优于传统的BS模型以及扩展的BS模型,该模型能更好的反应出可转债的实际价格,能有效的降低定价偏离度,提高定价精确度。本文的结构安排如下:第一章绪论,主要介绍可转换公司债券的特点,选题的背景和意义以及本文的创新与不足之处。第二章国内外文献综述,对可转换公司债券定价的国内外研究现状进行了分析回顾和总结。第三章为预备知识,主要介绍了可转债定价所需要的一些理论知识,包括马尔可夫过程、鞅性（Doob鞅）、伊藤引理、风险中性定价等重要概念作简单介绍,以及计算衍生产品定价的两种数值方法。第四章引出条件区间概率模型对含Moo N软赎回条款的期权价值进行简单估计,第五章是进行实证前的推论假设和参数估计,包括无风险利率、贴现率和波动率的估计,第六章实证部分,主要介绍具体的实证过程以及相关结论并进行总结,提出后续研究展望和政策建议。本文对我国可转换公司债券定价研究所做出的改进对理论研究和实际操作有着一定的意义。对于发行公司来说,通过发行可转债方式进行融资,利息较低。能够帮助公司降低融资成本,优化财务结构。当可转债持有人将债券转换成股票时,则稀释了股东的权益,更加精确的理论价格能够帮助发行公司在发行可转债时,更好的了解各个条款的具体价值,帮助发行公司合理的定价,并对是否降低了自身融资成本进行权衡。对于投资者来说,使用更加精确的可转债定价模型,能给投资者一个理论价格作为锚点,识别出可转债高估以及低估的程度大小,一方面能帮助投资者识别可转债市场的投资机会,另一方面能使投资者更加理性,规避那些过于高估的投资,避免承受巨额损失。我国可转债市场起步较晚,远不如欧美市场成熟,更加精确的定价模型有助于促进股市与债市的发展。可转债市场的不断完善与发展,可以优化资源配置效率,更好的服务实体经济。