金融市场是经济社会的重要组成部分,对金融市场规律的研究也一直是各方学者关注的重点。现代金融经济学认为金融市场收益率服从正态分布,并在此基础上建立了均衡市场的金融理论。然而许多研究结果表明金融市场收益率并不服从正态分布规律,金融市场更多的是呈现非均衡状态。 本文应用系统科学的理论方法研究金融市场的特性,提出具有代表性的开放系统属性、远离平衡态、涨落、突变性、非线性作用、时间的非可逆性和非对称性这五个重要特征。在对金融市场重要特征研究的基础上得出金融市场为复杂非线性系统,并选择最能表征这一系统的自组织临界与分形做实证分析。 在金融市场为复杂非线性系统这一结论的基础上,探讨了一般非均衡状态下的金融市场的描述方式并引入分数布朗运动来解释市场变动的动力学过程。应用非线性物理的方法解释了系统出现多种状态的原因。分析了金融市场变动的主要因素,研究了金融市场变动的构成因素。 最后本文在上述研究结论的基础上结合系统科学理论与我国金融证券市场的实际情况探讨了基于非均衡理论的金融市场监管模式。