对于一个企业来说,在如今竞争如此激烈的市场中,想要扩大规模、增加利润、在竞争中脱颖而出,仅仅利用股权融资的方式获得经营资金是远远不够的。因此无论是国内外的大小企业,都需要通过大量债务融资的方式来扩充自身的资产规模和经营效率。但相应的,在负债经营的同时,也增加了自身的财务风险,极大地考验着自身的偿债能力。如何平衡利润与风险、并在既定的战略目标下选择最优的债务融资结构是企业急需解决的问题。本文立足于风险的管控,采用线性回归的方法,通过对随机选取的193家国内上市公司2014年的财务报表数据进行分析,从债务类型结构、债务期限结构及债务融资相对成本几个维度对企业的短期偿债能力和长期偿债能力的影响进行深入的研究,从而得出以下结论:(1)降低银行借款融资的比率有利于提高企业的短期和长期偿债能力,提高企业债券融资的比率有利于提高企业的短期偿债能力,提高商业信用融资的比率有利于提高企业的长期偿债能力;(2)提高企业长期负债占比有利于提高企业的短期偿债能力,但对长期偿债能力影响不明显;(3)降低企业债务融资相对成本,有利于提高企业的长期偿债能力,但对短期偿债能力影响不明显。本文的贡献在于:不同于常见的对债务进行单一分析的方式,本文将债务细分为三个维度,采用线性回归方式分别就其对企业的短期和长期偿债能力的影响进行探讨,从而发掘出影响企业短期或长期财务风险的相对关键要素,并证明同一要素对企业的短期和长期的财务风险的影响方式和程度可能是不同的。另外本文采用的是随机挑选的上市公司的最新财务数据,从而能够比较贴近当前我国上市公司的整体状况。从而有利于企业决策者在考量短期和长期偿债能力的时候能够选择最优的债务融资组合。