长期以来，我国计划经济体制下形成的保险业依靠高费率获取承保利润的局面，致使我国的保险投资一直未能得到重视与发展。随着我国保险市场的对外全面开放，市场竞争不断加剧，承保利润越来越小，甚至出现亏损现象。因此保险企业生存的关键在于提高投资收益率，通过投资收入来弥补承保利润的减少。2004年中国保监会允许保险资金直接进入股票市场，这不仅对我国股票市场的健康发展具有重要意义，也给保险业发展带来了诸多新的机遇与挑战，保险资金直接入市首先应有效的控制风险保障资金的安全。本文借鉴了发达国家保险市场的实践经验，揭示了保险投资对我国保险业发展的重要意义，同时也分析了我国目前保险资金股票投资存在的诸种问题，主要是投资规模小、资金收益率低、结构不合理以及管理不规范等等。本文结合保险资金的特征，对股票投资过程中所面临的系统风险和非系统风险进行阐述，并运用定量分析法对股市的系统风险进行度量。在此基础上，文中分别从股票市场、保险监管和保险企业等三方面，对我国保险投资现存问题产生的根源进行了剖析，并提出了相应对策。并且还从保险监管的角度将我国和发达国家进行了比较，找出我们的差距和不足，尝试性地提出了我国保险资金直接投资股票市场后改进保险投资监管的政策建议。