产能过剩已是严重影响我国经济稳定发展的因素之一。近年来,产能过剩抑制着经济的发展,使得企业行为扭曲,资源浪费严重,并且最严重在于影响了产业结构的调整以及抑制了产业升级。我国对产能过剩采取一系列措施进行治理,但效果并未达到预期。在我国2014-2016这三年的政府报告中,化解产能过剩也已经被提及多次。因此,有必要对造成产能过剩的原因进行深入研究,为解决产能过剩提供合理的建议。通过对相关文献的梳理发现,对于造成产能过剩的原因认同并不一致,虽说大多数学者是赞同产能过剩是由于体制性方面的原因引起的,但对于产能过剩体制性原因的研究主要是从政府不恰当干预和财政分权制度缺陷出发,并未对现有经济体制缺陷进行深入研究,因此,也缺乏了将我国现存在的金融抑制与产能过剩有机结合起来研究的文献。现有的文献对于金融资源配置效率低这个问题也未深入研究,导致对影响产能过剩因素的分析不够彻底,在进行政策建议的时候也往往忽略了金融资源配置方面等因素。基于上述的研究背景,本文以企业过度投资行为作基础,研究信贷错配对产能过剩的影响。首先分析了信贷错配行为,信贷错配对企业过度投资的影响,以及企业过度投资与产能过剩之间的关系。在这个理论分析基础上,采用实证来检验信贷错配对产能过剩的影响。且以我国35个工业行业作为研究对象,在企业过度投资行为的基础上研究信贷错配对产能过剩的影响。首先,将信贷错配作为产能过剩的间接影响因素,企业过度投资作为产能过剩的直接影响因素,进行共同研究,构建出实证模型。其次,对产能过剩程度和过度投资水平进行测量。采用随机前沿分析方法(SFA)将产能利用率分解为生产侧和消费侧两端,测量了中国35个工业行业的产能过剩程度,并进行了对比研究。研究发现其中有三个行业的产能过剩比较严重,即燃气生产和供应业(S34)、煤炭开采和洗选业(S1)以及水的生产和供应业(S35)。对于过度投资水平的测量,以2005-2015年中国709家工业企业为总样本,但由于每个行业的企业数量不相等,为了去除企业数量因素所导致过度投资情况的差异,本文采用“等价定权法”来选取指标,即每个行业的某个指标直接对所有股票取平均值即可。测算出过度投资水平后发现行业过度投资的趋势跟产能过剩的趋势是一致的。最后,采用系统GMM来对模型进行参数估计,其考察了信贷错配、过度投资、外商占比和出口比重等因素对产过剩的影响效果。发现前期的产能过剩程度是会对当期的产能过剩程度产生正向的影响,并且过度投资也会对产能过剩产生正向的影响,而信贷错配程度的增大会促进企业的过度投资,从而加据了投资对产能过剩的影响程度。从外商占比和出口比重来看,外资比重的增加会加深产能过剩的恶化程度,而出口比重的增加会降低产能过剩的程度。因此,想要彻底治理我国的产能过剩问题,就需要从政府和金融体制入手,并且与企业过度投资行为联系起来。一方面,政府要积极解决产能过剩,主动引导协调,减少干预;另一方面,加强银行体制改革,减少企业对信贷资源的过分依赖,发挥信贷资源对企业投资效率的改善作用,降低信贷错配对产过剩的加速效应。此外,降低过剩行业退出壁垒,鼓励过剩行业中的企业自愿退出,缓解产能过剩的压力。从而,全面解决我国的产能过剩问题,缓解我国资源严重浪费等问题,促进我国经济的快速发展。