在“双创”政策引领现代化经济体系的发展下,大批中小型企业孕育而生,随之出现了传统融资方式无法满足日益增长的资金需求的问题。私募股权(Private Equity,简称PE)投资发挥金融供给侧结构改革力量的重要作用,服务实体企业,激发市场活力,有力缓解了中小企业融资难困境,推动国民经济稳中有进。但由于我国PE发展历程尚短,在相关法律政策的制定、政府监督管理方面经验不足;加上自身多投资创业公司以及投资周期长等特点,投资风险贯穿PE投资项目的各个环节,是能否掌控和合理规避风险决定了投资项目运作的成败。随着我国高科技制造业的改革趋势明显,城市轨道交通行业成为国内PE投资的风向标的,专门选取该行业的PE投资风险来进行研究,对PE的发展以及城市轨道交通行业的结构优化升级有着重要的现实意义。本文以研究PE投资高科技制造企业的风险评估与控制为目标,基于私募股权投资中涵盖的相关理论和研究方法,从外部环境、被投资项目和投资机构三个层面建立出一套全面风险因素指标体系。结合ZF资本拟投资H电气公司实际方案中发现的风险进行具体分析,再运用模糊综合评估法和层次分析法建立风险评价模型并确定权重,专家群决策对风险评分,最后通过模糊合成得到风险评估结果确定目标项目值得投资。并从投资流程中的三个阶段,投前、投中、投后分别对ZF资本投资风险提出控制措施。文末总结了相关研究成果,得到私募股权投资发展和风险控制方面相关启示。本文旨在根据国内外研究成果的基础上,针对私募股权投资特点与国内发展现状,通过私募股权投资风险评估体系的构建以及评价方法的应用,为私募股权投资实务提供理论依据和操作方法,以期为其他PE机构对高科技制造企业投资时提供风险评估与控制方面的借鉴经验。