创业板市场是特为支持有发展潜力的中小型企业的成长而设立的。为了给没有完备的良好业务纪录和足够大的规模的成长型公司提供上市融资机会，创业板的上市标准比主板的要低，且并不规定公司必须要有盈利纪录才能上市。这就给创业板市场带来了内在的高风险性。保荐人制度的设立，平衡了发行人与投资者这两个处于信息分布不均衡状态的市场主体的地位和利益，从而降低了市场风险。创业板市场能否成功运作，保荐人的角色至关重要。由于所处的市场环境不同，各国创业板的保荐人制度各有特色。英国AIM市场有"终身"保荐人制度，美国NASDAQ实行"综合" 保荐人制度，马来西亚的MESDAQ采取"接力"保荐人制度。香港联交所创业板的保荐人制度发展得比较完善，具有较强的规范性、完备性和可操作性。要想有资格为在香港联交所创业板上市的发行人担任保荐工作，准保荐人必须使联交所确信其具备所需的资源、经验及专业人才，足以履行保荐人的职责，才能名列创业板保荐人名册。为此，联交所为创业板保荐人规定了连串详尽严格的资格准则：（1）必须是根据《公司条例》注册成立的有限责任公司；（2）必须依照《证券条例》注册成为投资顾问或证券交易商，或者是受豁免证券交易商；（3）在提出申请前的五年内，必须曾保荐过首次公开招股交易，并拥有其他相关的企业财务经验；（4）必须具备不少于港币1,000万元的实缴股本或不可分派基金，且扣除少数股东权益的无产权负担有形资产净值也不少于港币1,000万元，或可出具联交所接受的无条件不可撤消担保；（5）至少必须聘有符合《创业板证券上市规则》规定的资格和经验条件的两名主要主管和两名助理主管；（6）在过去五年内，准保荐人或其拟向发行人提供意见的董事或职员均未曾遭到过公开谴责。联交所每年定期复核保荐人名册上的各保荐人的资格一次，并保留随时抽查保荐人资格的权利。保荐人想要继续名列于创业板保荐人名册上，就必须保证持续符合保荐人资格准则。由于保荐人在创业板企业上市的过程中担当极其重要的角色，创业板保荐人不仅要符合资格准则，还要在履行职责时负上清晰的责任。保荐人对所代表的所有发行人应负的责任有：始终至少有一名主要主管以及一名助理主管积极参与保荐工作，并以应有的审慎和技能，确保发行人就上市的有关问题获得恰当的指引或意见；作为发行人与联交所沟通的主要渠道，并陪同发行人出席与联交所的会议。在新申请人申请上市阶段，保荐人的主要职责是：对新申请人是否适合在创业板上市进行合理审慎的尽职调查；积极参与上市文件的编制，并确保向联交所提供的上市文件的各重要方面已被证实；向新申请人的董事解释上市公司董事应负的责任，并确信董事可以履行其职责。发行人上市后，至少须于该财政年度余下的时间及其后的两个财政年度继续聘用保荐人。期间保荐人所负的主要职责是：使上市发行人董事会的新获委任者明白他们应负的责任，并及时提醒董事其所负的责任和义务；在发行人公开刊发文件之前，复核该文件，并督促上市发行人全面、及时、准确地披露信息。创业板市场是一个高风险的市场，保荐人在其业务运作过程中承担了<WP=6>很大的风险。为防范责任风险，保荐人应采取的对策有：选好项目，选好企业；规范运作，防止欺诈；密切联系，持续辅导；加强培训，提高素质；健全制度，强化管理。创业板市场能否按照创业板的制度原则以及投资者的意愿选择上市企业，能否有效地将风险控制在合理的范围内，主要在于保荐人是否把好企业上市关。保荐人制度对于创业板市场的作用主要体现在：防范市场风险，强化中介机构的职责，提高发行人的整体素质和保护投资者的利益。目前，我国大陆主板市场实行主承销商制度和上市辅导制度，保荐责任由作为主承销商的券商来承担。这仅仅是向保荐人制度过渡的产物，监管层将会把更多的权力下放给券商，同时制定更严格的保荐人制度，这是我国证券市场由审批制向核准制转变和市场化的要求。随着市场经济的发展，我国大陆地区现有的较为单一的证券市场体系越来越显示出局限性，建设多层次的资本市场体系势在必行。在中国大陆现有的体制下，中小企业融资十分艰难，资金短缺正是制约中国高新技术产业化的瓶颈。在中国设立创业板市场，架起社会闲置资金与中小型企业的桥梁，把民间资本导向高科技企业的发展，将为部分中小企业的发展提供巨大的发展契机。2000年，中国大陆创业板的设立进行得如火如荼，后来因为种种风险因素被暂时搁浅；2003年初，尽快推出大陆创业板的呼声再次高涨。我们不能因为担心风险而"因噎废食"，而应该在总结吸取各国创业板的实践经验和教训的基础上，加强对市场风险的监管和控制，谨慎地设立创业板市场体系。这就需要建立包括保荐人制度在内的一套有效的市场监管和风险控制机制，为创业板市场的稳健运行保驾护航。中国证监会于2000年9月制定的《创业企业股票发行上市保荐制度暂行办法》征求意见稿，在保荐人的角色设置、权利义务安排、责任归属等重大方面，与香港创业板的保荐人制度是完全一致的。同时，结合我国的实际情况，在一些细节方面作了改进?