农业作为中国的基础产业,为中国人民生活提供最基本的保障,所以保证粮食安全是中国经济发展、人民幸福生活的前提。自从2001年中国加入了 WTO,中国国内市场与国际市场的联系也越来越紧密,对于大宗农产品来说,由于其特殊的属性和重要的地位,中国大宗农产品的国际贸易中也越来越频繁。虽然贸易市场越来越开放,但是农产品市场的风险也随之产生,尤其经济危机时期,世界农产品价格的剧烈波动,并且国际市场价格波动会向国内市场传导,对中国国内农产品市场造成了很大的影响,进而影响了中国整体价格水平,影响了通货膨胀率,对中国经济产生了不良的作用。21世纪以来,中国粮食的价格总体处于上升趋势,本文将以小麦为例,研究小麦的贸易状况、价格状况以及国际国内小麦价格传导的特征与程度。从2002年2月到2014年9月,中国小麦价格整体上涨了 1倍。近年来,中国小麦产量连年上涨,但是中国政府为了提升中国小麦价格,国产小麦大量进入库存,从2009年开始,中国已经成为小麦的净进口国,到了 2012年,中国小麦出口量已经接近为0,小麦进口量成几何级数上涨,这种国内产量上涨,国际小麦进口量也在上涨,也是近期我国小麦市场的“新常态”。本文以小麦为例,主要研究大宗农产品价格波动的传导机制,通过对已有文献的总结,阐述了农产品波动和价格传导理论,结合中国小麦市场的“新常态”,理清不同时期国际小麦市场对国内粮食市场的重要影响,理清国际国内小麦价格传导程度和价格传导速度,并针对各种情况制定不同的政策,做好风险管理,保障国家粮食安全。在实证上,本文将空间价格传导和垂直价格传导相叠加,分别运用向量误差修正模型和门限向量误差修正模型,考虑国际国内小麦市场关系的非线性性质,分析了国际国内小麦价格传导特征,并验证了价格传导的非线性性质。本文得出的结论是当logpc-1.591ogpu ≤-2.46时,国际小麦与中国小麦价格存在协整关系,国内小麦价格和国际小麦价格形成的长期协整系统可以从非均衡状态调整到均衡状态,这时国际小麦与中国小麦价格处于“一般机制”中,当中国小麦价格偏离均衡值时,将以0.0025个单位的速度拉向均衡水平。而当一个对中国小麦价格的冲击量超过门限值,使得logpc-1.591ogpu>-2.46时,两组时间序列之间协整的机制会消失,并且无法将两组序列的值拉回到长期均衡水平,国际小麦与中国小麦处于“特殊机制”中。前一期的小麦价格始终对当期小麦价格有显著影响,在2009年经济危机后期和2014年9、10、11月份,国际和国内市场的联系并不紧密,并且国际市场对国内市场的短期影响并不显著。在上述分析的基础上,本文在最后进行了归纳总结,并对平抑大宗农产品价格波动以及完善期货市场等方面提出了几点建议,希望我国农产品市场价格稳定,健康发展,更好地保障农业安全。