金融脱媒最早出现在美国,指的是美国当时在定期存款利率上限管制条件下,当市场利率水平高于存款机构可支付的存款利率水平时,存款机构的存款资金流向收益更高的证券从而限制了银行可贷资金的现象,金融脱媒的出现是金融市场发展到一定时期的产物。随着我国金融市场放程度不断加大、金融创新的不断发展以及世界经济环境的复杂化,我国的金融脱媒背景日益深化。金融脱媒带来了资产价格的波动,使其变化对我国的货币政策传导效率带来了影响。本文基于货币政策传导机制的理论和国内外学者对于金融脱媒的研究成果,主要利用2004年至2014年间的月度数据进行实证研究,对金融脱媒背景下我国资产价格传导渠道进行了分析,首先对货币政策传导机制进行了理论分析,打下全文的理论基础；其次对我国的金融脱媒进行了市场分析,包括了金融脱媒在我国的发展,以及我国金融脱媒的产生背景和主要特征,并提出国金融脱媒的度量指标；接着分析了对金融脱媒影响我国货币政策的资产价格传导渠道进行了理论分析,同时建立VAR模型,采用单位根和协整检验,脉冲响应和方差分解来研究金融脱媒对资产价格传导渠道的影响。结果表明金融脱媒对货币政策资产价格传导渠道有具有积极作用,且金融脱媒对财富效应的积极作用大于托宾Q效应。