市场化是理解银行制度变迁的关键问题。银行市场化是银行改革的主流趋势。要想廓清中国银行业的发展道路，分析中国银行业走向市场化的历程，探索银行业在此过程中的种种遭遇，从近代中国银行的个案研究中可以得到很多启迪。 清末民国以来，以中国银行的历史最悠久、资产最雄厚、信用最巩固、业务最活络。回顾中国银行的百年历史，人们可以看到中国银行市场化百折不挠的努力；细赏近代中国金融业市场化的“镣铐舞蹈”，可以选取近代中国银行作为突破口攻而胜之。 在近代经济社会环境、政府宏观政策环境下，中国银行市场化必然步入政府主导的道路。近代呆滞的经济状况、薄弱的社会经济基础、跌宕的政局对银行发展的制约从而使其业务难以产生“需求尾随”、社会经济的欠发达制约了银行的发展、制度上存在的缺陷和政府部门的错误政策、金融管制宽泛与呆滞的经济状况形成了恶性循环等难以摆脱的困境，使得中国银行在市场化的过程中有必要重视政府的作用，通过国家力量来取得跨越式发展。近代政府在中国银行市场化进程中扮演的角色，揭示了在后发国家进行银行市场化改革的一个悖论：既需要强政府的帮助，又可能受到它的压制。 在近代特殊的社会环境里，来自于政府的制约是主要的。清政府、北洋军阀政府到国民党政府对中国银行的制约与管制逐渐加重，直至完全控制。1916年北京政府向中国银行下达“停兑令”，以行政命令干扰中国银行的业务。南京政府成立后，通过两次重组逐步把中国银行纳入南京政府金融垄断体系的一部分。国民党政府通过不断要求中国银行垫借款项，从经济上削弱中国银行实力；1928年改为国际汇兑特许银行，从业务上限制中国银行；1928年加入官股，开始从经济上控制中国银行；1935年继续加入官股、派遣负责人，从经济、业务、管理和政治上全面控制中国银行；第三次加入官股，完全把中国银行改为国有。 近代中国银行在无力改变“大气候”的情况下，对自身进行了内部组织、管理制度、信用经营、银行业务、内部管理等方面的许多改变和创新。制度创新以国家控制的国有金融产权形式为背景和起始点，主要解决组织结构和银行自主权的问题，即从以政府为主到以民营为主再到以政府为主的制度建设和制度体系的培育；内部管理创新主要是提升管理水平，减少风险，提高人员业务素质，谋求利润最大化；业务创新是近代中国银行的活力之源，是扩展业务领域、迅速占领市场、增加收益、提高效益的有效途径，也是中国银行得以取得较快发展的最主要原因之一。业务创新主要体现在解决银行作为企业的利润来源和与工商业的关系问题，即从主要来源于政府业务利润，到来源于企业、政府两个方面，并有主要来源于企业的发展趋势，再到主要来源于政府。所有创新的目的都是为了应对政府的干预、制约，减少其消极影响，力求在政府的干扰下，银行仍然能维持正常运转，并与外资银行、传统金融机构、其他国内银行展开市场竞争。 总之，中国银行在清政府、北洋军阀、国民党政府统治的三个时期中，随着政府控制的放松与抽紧而不断调整自己的发展模式和存在方式，以维持银行的经营和赢利。中国银行市场化是以政府主导为特征的。 在政府主导下，近代中国银行市场化遵循着两条可逆的线索。一条线索是，随着当时政府对银行制度的修正，中国银行与政府的关系在矛盾与合作中展开，政府通过货币政策与财政政策、政治力量以及人事干扰等对当时的中国银行产生了巨大的影响，中国银行的业务由此在很大程度上依赖政府，并且政府通过控制股权和派遣经理直接插手中国银行的内部管理，使中国银行的发展被制约、作用在近代被扭曲；另一条线索是，在固定的近代社会经济人背景卜，为消除政府制约带来的消极影响，中国银行在银行内部进行了许多企业组织创新、业务创新、管理创新等方面的改革，使银行白身的经营管理水平、市场化改革以及银行家的领导作用等对中国银行的发展产生了较大影响。从总体上衡量，近代的中国银行经历了一个制约大于创新、创新无法完全突破制约的市场化过程，中国银行市场化创新是在有限的范围内进行的。