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证券市场的迅速发展要求上市公司提供高质量的会计信息,由于盈余管理和会计信息质量的密切相关,使得对盈余管理的研究成为投资者、债权人和政府主管部门以及会计准则制定机构的关注重点。目前,盈余管理现象非常普遍,加强对盈余管理的研究对提高会计信息质量和改善证券市场资源优化配置的功能有着十分重要的意义。 盈余管理问题日益受到社会各方关注的同时,我国的学者对盈余管理也进行了相当多的研究,并且也取得了比较多的规范研究成果和实证研究成果,这些成果主要集中在盈余管理是否发生,以及何时发生等领域。关于盈余管理问题中的一个重要方面盈余管理动因的研究,我国学者目前研究的角度主要是侧重于对管理层出于企业利益而进行的盈余管理行为的分析,而很少从影响管理层自身利益因素的角度进行研究,实证方面的研究成果更是没有。本文的研究便主要是在国内外研究学者对盈余管理动因研究的理论成果的基础上,针对企业的管理层,从影响管理层自身利益的因素这一崭新角度对我国上市公司盈余管理动因进行深入研究,并且重点展开实证研究。 本文选取了农、林、牧、副、渔、采掘业、制造业等十三个行业的439家上市公司2002-2004年的数据进行基于管理层自身利益的盈余管理研究,其中影响管理层自身利益的因素包括管理层报酬、管理层持股、两职合一情况和管理层变动;反映上市公司盈余管理程度的指标选用以琼斯模型为基础产生的新模型计算出的残值来衡量。通过SPSS软件进行描述性统计,并利用所得数据和设计的模型,对代表管理层自身利益的指标与反映盈余管理程度的指标进行一对一的检验,从而说明二者之间是否具有显著的影响关系,对提出的假设进行验证。 笔者实证研究得出了如下结论:我国上市公司管理层报酬与盈余管理之间呈现出显著的正相关关系,但是如果将样本分为国有企业与非国有企业进一步分析发现,非国有企业盈余管理与管理层报酬之间呈现出的正相关关系很强,国有企业盈余管理与管理层报酬之间呈现出的正相关关系很弱;管理层持股比例与盈余管理之间具有显著的负相关关系;董事长与总经理由一人担任时,管理层盈余管理的动机越强;当董事长与总经理分由两人担任时,对管理层盈余管理能够起到一定的约束作用;上市公司中高管层发生变动的公司的盈余管理程度强于高管层未发生变动的公司,并且董事长变动的公司的盈余管理程度更强。