【摘 要】
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本文在对浮动敲定价格回望期权定价模型做了三方面的改进：第一：假设标的资产服从固定弹性系数方差(CEV)过程的情况下,考虑到现实市场中普遍存在交易费用的背景,依靠无套利定价
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本文在对浮动敲定价格回望期权定价模型做了三方面的改进：第一：假设标的资产服从固定弹性系数方差(CEV)过程的情况下,考虑到现实市场中普遍存在交易费用的背景,依靠无套利定价原理,给出了支付交易费用的浮动敲定价格看跌回望期权的定价公式,并且利用有限差分方法对新模型做数值逼近,分析了该的方法的收敛性和稳定性,同时验证了模型的有效性.第二：在标的资产服从CEV过程的情况下,由于市场信息错综复杂,固定风险利率的假设存在很大的局限性,本文把该条件修改为市场利率服从C-I-R随机利率期限结构,同时利用无套利定价原理得到了服从CEV过程下带有随机利率的回望期权定价模型,并对该模型做数值分析,给出了实证例子,讨论了随机利率因素的增加对于期权价格的影响,以及弹性系数对于资产波动率变化以及期权价格的影响.第三：由于现实市场中出现的偶然的重大政治,经济等不可预见的事件对于期权价格产生意想不到的冲击,故在标的资产服从CEV模型的基础上增加泊松跳跃项或者双指数跳跃项可以更精确的拟合标定原生资产的变化轨迹,特别是双指数跳跃项能够解释市场中出现的厚尾现象,高峰特征等等,作为回望期权定价模型的一个改进和发展,能够解释更广泛的市场变化特征.
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