IPO抑价是指发行上市首日的收盘价明显高于发行价，IPO抑价现象普遍存在于世界各国资本市场中，而我国的尤其高的抑价现象更值得关注。由于我国资本市场还不够成熟，再加上“新股不败”，承销商与投资者对发行公司质量不关心，一方面造成承销商忽视其调查分析能力，业务水平长期得不到提升；另一方面，投资者盲目追从新股，加重了市场投机炒作气氛，资本市场的资源配置功能降低。因此，本文希望通过理论分析与基于数据挖掘技术的分析，寻找我国IPO高抑价的原因及缓解方法，从而构建一个稳定有效的资本市场。本文在前人的研究基础之上根据信息不对称、行为金融学理论与发行制度等相关理论对IPO抑价现状及特征进行定性分析，包括不同发行审核制度、发行方式、定价方式、行业与地区下的IPO抑价情况分析以及我国当前IPO抑价特征的分析；然后对IPO抑价影响因素进行定量分析，以2009年7月16日至2012年6月30日为样本数据，结合粗糙集理论对17个因素进行属性约简，并以支持向量机对约简结果进行分析验证其合理性。通过与其他研究方法所得结果的对比分析，验证本文数据挖掘方法的可行性与实用性。本文分析得出上市首日换手率、申购中签率、净利润增长率、上市日综合指数、发行与上市时间间隔、应收账款周转率、资产负债率、存货周转率为影响IPO抑价的主要因素，即公司发展能力、长期偿债能力等财务信息与投资者情绪、上市日市场环境等非财务信息对IPO抑价率都有重要影响；最后，根据研究结果，提出几条有针对性的政策建议。