兼并和收购已经成为了现代企业快速扩张的一种重要方式,在企业发展中发挥着至关重要的作用。伴随着企业合并而产生的商誉问题一直是会计实务界和理论界争论最多的热门话题。随着商誉在企业资产中所占的比例越来越大,恰当的报告和披露商誉对信息使用者的决策起着非常重要的作用。然而,我国关于合并中形成的商誉的确认计量问题在会计准则中一直未得以体现,长期以“合并价差”这一笼统概念代替,直到2006年2月财政部颁布的新企业会计准则才对商誉的会计处理模式作出了实质性规定。那么,企业的商誉是否具有价值相关性呢?新的商誉会计准则是否又提高了商誉的价值相关性呢?本文从商誉对企业经营活动和企业市场价值的影响两个方面对商誉的价值相关性进行了研究。同时,本文还对商誉的可靠性进行了研究。在商誉与企业经营活动的相关性方面,本文的研究发现2004-2006年的商誉对企业的主营业务利润没有影响,而2007-2008年的商誉与主营业务利润显著正相关,具有价值相关性。这说明新的商誉会计准则,提高了商誉的价值相关性。在舍弃商誉不显著的2004-2006年样本组后,进一步从2007-2008年样本组中划分出存在商誉的样本公司和计提商誉减值准备的样本公司。两组子样本的检验结果都表明商誉具有显著为正的价值相关性。在商誉与企业市场价值的相关性研究中,本文发现2004-2006年的商誉对企业的市场价值没有影响,而2007-2008年的商誉具有价值相关性,说明新会计准则对商誉的变更,提高了商誉的价值相关性。在此基础上,论文进一步对2007-2008年商誉的可靠性进行了检验,结果表明其账面价值存在低估,账面1元的商誉在资本市场中的价值大概为7元。存在商誉的样本公司的检验结果与2007-2008年样本组的结果一致。然而,对于计提商誉减值准备的样本公司而言,其商誉不再具有正的价值相关性,而是与公司市场价值负相关,且商誉减值准备与市场价值无关。总体而言,论文的研究结果表明不管从企业经营活动方面还是企业市场价值方面,旧会计准则下的商誉都不具有价值相关性,而新会计准则下的商誉都具有价值相关性,这表明新会计准则对商誉处理方法的变更,提高了商誉的价值相关性。此外,论文的研究结果还表明新会计准则下的商誉账面价值明显低估,不具有价值可靠性。