随着我国居民的理财意识不断觉醒和资产配置的需求提升,商业银行理财业务在近几年发展迅速,已成为商业银行重要的发展领域。一方面为实现居民财富保值增值作出较大贡献,另一方面拓宽了实体经济的融资渠道促进了经济发展。但是在快速发展的同时也产生了资金池运作、刚性兑付、期限错配等脱离理财业务本源的问题。为规范资产管理市场,2018年4月,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局共同颁布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规)。资管新规后,又相继出台了一系列配套文件,要求商业银行禁止期限错配规范资金池产品,禁止表内理财打破刚性兑付,成立理财子公司开展理财业务,并要求在2020年底过渡期内逐渐完成转型,商业银行理财资产配置业务将在一段时间内面对转型与发展的重大挑战。针对资管新规下我国商业银行理财资产配置业务的问题。本文在梳理国内外相关文献的基础上,通过阐述分析资管新规后理财资产配置业务的理论基础、发展现状和发展问题,选取了能够代表资产配置能力的理财产品业绩比较基准作为指标进行定量分析,构建了检验资产配置能力的模型,通过向量自回归分析方法得出实证结论,在此基础上对国外成功资产配置模式进行定性分析,得到我国发展理财资产配置业务的经验,最后,综合定量分析和定性分析的结果给我国商业银行理财资产配置业务的转型发展提出了建议。本文认为,商业银行要根据自身情况采取转型发展的措施,理财资产配置业务回归理财业务本源的核心是提高资产配置的能力,尤其是配置标准化资产的能力。除此之外,还需要与理财子公司协同并进资源共享,积极与外部机构合作探索FOF和MOM的配置模式,提升理财资产配置业务的风险控制能力。本文的创新之处在于:一是研究视角。针对近段时间监管部门出台的资管新规,本文对商业银行理财资产配置业务的问题进行了研究,并提出了FOF和MOM的配置模式,这些研究具有一定的学术前沿性,对商业银行的理财资产配置业务具有较强的指导意义。二是研究方法。本文利用向量自回归分析方法进行实证研究,根据实证分析的结果得出商业银行理财资产转型发展的具体策略,在现阶段以理论研究为主的情况下,具有一定的突破。