21世纪初,美国连续爆发财务丑闻,多家著名的跨国公司都牵涉在内,从安然、世通,到后来的施乐等等。这一系列的事件使投资者遭受了严重的损失,给美国的经济带来了极其不利的影响。为了挽回投资者的信心,重振美国资本市场,美国政府于2002年出台了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》(一般被称为“萨班斯-奥克斯利法案”,本文简称其为SOX法案)以及一系列的配套法规。SOX法案涉及了会计、审计和公司治理等方面,其中的404条款对企业内部控制更是做了严格的规定。SOX法案从生效至今,已经超过五年,404条款在美国上市公司中开始执行也有三年多的时间了。在这段时间里,美国社会各界对于SOX法案404条款的争议几乎从没有停止过。那么,SOX法案404条款的执行结果究竟如何?在美上市的中国企业执行404条款的情况又是怎样?他们的经验对于我国的相关制度建设有着怎样的启示?带着这些问题,本文首先从实证研究和美国一些社会团体进行的调查研究两个方面探讨了SOX法案及404条款的执行结果,在此基础上分析了SOX法案404条款的执行成本和收益,以及它们之间的关系。然后本文搜集了在美上市的59家中国公司2002年到2007年间的年报,对其执行SOX法案404条款的情况做了统计和分析,并且对两地上市的中国公司内部控制信息披露情况的差异进行了探讨。最后,本文在之前研究结果的基础上,对我国上市公司的内部控制信息披露制度以及内部控制制度的建设提出几点建议。