随着世界资本市场的不断发展,资本在本国市场与国外市场之间自由流动,全球股市呈现出共同上涨或下跌的趋势,这种股市联动在世界资本市场中表现的越来越普遍。股市联动也成为国内外学术界研究的焦点问题。随着QFII和QDII制度的实施,汇率制度改革的稳步推进,国内外投资者已经能够利用中国股市和境外股市进行分散投资,这使得中国股市与世界资本市场产生了一定程度的联动性。中国股市已经由封闭性市场转变为有限开放的市场,其正逐步融入世界资本市场,这种转变,一方面使得投资者可以利用世界资本市场去丰富投资组合,分散投资风险,提高投资收益；另一方面要求中国股市管理者制定相应的政策,保证中国股市的健康发展。正是出于这一目的,本文对中国股市与世界主要股市的联动关系进行研究。本文通过理论分析和实证研究中国股市与世界主要股市联动性,介绍了中国股市与世界主要股市间联动的现状,得出了中国股市与世界主要股市的相关关系、长期关系和波动性溢出。本文结构及研究内容如下：第一章是导言。本章探讨了本文研究背景,提出了本文的研究目标,分析了学者关于股市联动的研究,并指出本文的研究思路、研究内容以及本文的主要创新。第二章是股市联动的相关理论。本章首先介绍了基于现代投资理论的证券投资组合理论、资产定价模型和套利定价模型,然后探讨了金融(危机)传染理论,并且分析了金融传染的条件与渠道；最后介绍了研究股市联动的计量经济学方法。第三章是中国股市与世界股市联动的影响因素。本章介绍了世界股市与中国股市的概况；分析了股市开放、对外贸易、资金利用和经济政策等几个方面对联动的影响。第四章是中国股市与世界主要股市的因子分析,主要运用相关系数法、因子分析模型区检验影响样本股市的公因子,确定某个因子对那些股市的解释能力,进而确定这些股市的联动关系。第五章是中国股市与世界主要股市的长期均衡与短期冲击研究,通过VAR模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解,确定样本股市的长期均衡结果,并分析股市的短期冲击对相关国家或地区股市波动的影响,以及某个国家股市对其他国家股市波动的贡献程度。第六章是中国股市与世界主要股市的波动性溢出效应研究,通过VAR-BEKK-GARCH模型研究样本之间的波动性溢出,确定股市波动溢出的方向。第七章是结论与展望,主要是对全文的总结,对政策制定者和投资者的建议,以及对未来股市联动研究的发展方向的介绍。