伴随着我国国有商业银行股份制改造、上市的进程，商业银行公司治理问题越发值得关注。目前，与国际领先银行相比，我国银行业的公司治理已经具备“形似”特征，甚至在“形”上有所超越。但是，如何既借鉴外部经验，又密切结合我国商业银行的运行实际，达到“神似”或“神至”境界，还难以一蹴而就。“形似”易，“神似”或“神至”难。之所以如此，一方面，无论从理论层面看，还是从实践角度说，商业银行公司治理在我国还是一个比较新的话题，至少没有人敢说这个题目是老生常谈。因此，公司治理问题，尤其是商业银行的公司治理问题，在我国还处于探索阶段;而且，这一探索阶段的任何一个标志性进步，还不能够说已经受到一个完整的经济周期的检验。另一方面，公司治理问题，在国际上也并不存在一个统一的模式;特别是商业银行的公司治理，长期以来没有被人们作为一个真正的问题加以研究——商业银行长期以来被视作一般工商企业公司治理机制的利益相关方的一极。海外开始关注商业银行公司治理问题，也是1990年代亚洲金融危机以后的事情。那时人们开始反思公司治理在商业银行经营管理中的作用。我国的学界、业界关注商业银行公司治理问题也还是最近十年左右的事情。尽管理论与实践都还未超越探索阶段，但我国商业银行公司治理的实践已经表明:海外表现良好的治理模式，如果不考虑文化、法律等背景的差异，一味当作“国际惯例”积极引进，则“海外之橘”可能异化为“中国之枳”。　　对公司治理来说，它是一个多元函数。在若干自变量中，最为重要的当属股权结构。现代公司治理理论明确指出，股权结构的安排是公司治理框架的产权基石。在1997年亚洲金融危机之后，有关商业银行公司治理问题的研究开始成为热点。十年之后席卷全球的金融风暴，促使人们对金融机构的治理问题、监管问题、创新问题进行多维度的思考。但以股权结构为核心来研究商业银行公司治理问题，还不多见。　　本论文通过分析我国商业银行股权结构、公司治理的现状，探讨进一步改善我国商业银行公司治理的途径。题目之所以称为《我国商业银行公司治理问题研究——基于股权结构的角度》，是考虑到公司治理涉及方方面面，难以将所有的相关内容考虑周全;本文只选择围绕股权结构这一核心问题来展开讨论，试图避免面面俱到，力争具有一定的针对性。　　论文共分五章。　　第一章“导论”。　　通过回顾我国商业银行股权结构的变迁，来探讨研究商业银行股权结构的意义。　　我国对商业银行（尤其是国有大型银行）的股权结构优化是逐步实现的，现在还处于继续优化的过程中。公司治理组织架构的搭建是也是一个探索的过程。目前我国商业银行的股权结构趋于多元化，股东构成也表现出不同的特点。　　从理论上讲，股权结构是商业银行剩余控制权和剩余索取权的形成基础，而剩余控制权和剩余索取权又构成了包括商业银行在内的企业的所有权。现代产权理论指出，一个有效率的产权安排必然意味着剩余控制权和剩余索取权的对应;也就是风险与收益的一种对应。换句话说，股权结构是商业银行的产权基础。对商业银行股权结构的分析，是分析其公司治理的起点，是分析一个国家（或地区）、一定时期在相对稳定的政治经济和法律环境下公司治理调整、变化的所谓“路径依赖”的基础。　　本章对与股权结构、公司治理有关的文献进行了回顾。将有关文献分为四类:公司治理概说、股权结构与公司治理的关系、股权结构与公司绩效的关系、商业银行公司治理的特殊性。　　本章还对论文的研究思路与方法进行了阐述。本论文以商业银行的股权结构为切入点，探讨其对商业银行公司治理的影响。在研究方法上，注重理论与实证相结合，案例与数据相结合，进行适度比较分析。定性分析尽可能有数据支持，适度讨论所谓国际经验或惯例，汲取其中对目前我国商业银行有借鉴意义的成分。　　第二章“股权结构与公司治理”。　　本章包含了以下几个内容:(1)介绍商业银行两种公司治理模式（英美模式、日德模式）的主要特点，并分别进行了评价。(2)通过两种典型公司治理模式的比较，讨论两种公司治理模式的趋同化;对影响趋同化的内外因素进行了分析，对商业银行公司治理模式的趋同进行了展望。(3)股权结构与公司治理的关系。论述了股权结构的内涵，股权结构对公司治理内部机制（股东大会、董事会、监事会、高级管理层）的影响，探讨了股权结构对公司外部治理机制的影响。(4)我国国有银行股权结构变迁的逻辑演进。讨论了如下问题:改制前我国国有商业银行存在的问题（主要是所有者虚置、缺位），我国国有商业银行的改制路径（财务重组、引进战略投资者，在资本市场上公开发行股票上市），我国国有商业银行股权结构、公司治理的变化（多元化的股权结构形成，解决了所有者缺位问题;组织架构意义上的公司治理内部体系建立起来，并开始按照各自的职能边界履职，董事会作为公司治理的“核心”或“中心”的观念被普遍接受，并在具体业务中得以贯彻;股权董事（专职董事）的派驻是国有商业银行改革的“亮点”;与海外战略投资者开展了不同程度的合作，基本达到了引进海外战略投资者的初衷。　　第三章“我国商业银行股权结构与绩效”。　　本章使用SPSS统计软件分析系统来分析我国商业银行净资产收益率与第一大股东持股比例、前五大股东持股比例之间的数量关系。首先分析净资产收益率与两者之间的相关性。然后将净资产收益率作为因变量，第一大股东持股比例、前五大股东持股比例分别作为自变量建模。　　得出的结论是:(1)就单一一家商业银行而言，第一大股东对绩效的影响是较大的。但就多样本的分析而言，由于不同商业银行的第一大股东的行为方向可能是不同的，出现了互相抵消的因素，就整体表现而言，第一大股东的持股比例基本不影响到商业银行的净资产收益率的高低（第一大股东的持股比例的上升与净资产收益率的变化关系很小）。(2)第四大股东持股比例会影响到商业银行的净资产收益率的高低（第四大股东的持股比例的上升导致净资产收益率的下降）。　　随后，探讨了风险管理在推进商业银行公司治理方面的重要作用。本来，考核商业银行盈利能力的传统指标是净资产收益率(ROE)、总资产收益率(ROA)。从风险管理的角度看，这两个指标存在的最大缺陷是没有将风险因素考虑在内。RAROC（风险调整后的资本收益率）理论以风险调整后的收益大小作为资金使用的决策依据，体现了风险管理和绩效考核的内在统一，体现了商业银行风险管理的发展趋势。介绍RAROC理论的应用及其在我国的制约因素。得出的结论是:全面风险管理有助于实现商业银行公司治理的目标，提出了我国商业银行全面风险管理应关注的几个问题。　　另外，笔者通过以下两个角度探讨了监管对商业银行公司治理的促进作用:(1)从商业银行公司治理的目标看监管的作用与地位;(2)监管当局对商业银行公司治理的监管（发现问题，及时督促整改）。　　第四章“我国商业银行的董事会治理”。　　本章包括如下内容:董事会概说，我国商业银行董事会的结构，我国商业银行董事会若干问题探讨。　　在分析我国银行董事会的结构时，主要探讨了董事的分类、商业银行董事会专门委员会、商业银行的独立董事制度等问题。　　尽管我国商业银行的董事会治理已经开始步入正轨，但仍然面临一些有待解决的问题。如果其中的某些问题得不到解决，则会对我国商业银行公司治理的长期效率产生负面影响。在这里，笔者选取两个问题进行了探讨:(1)通过对光大银行董事会的案例分析，探讨我国商业银行董事会的“独立性”暨独立董事的“独立性”问题;提出了改进我国商业银行董事会治理的建议。(2)讨论商业银行董事会与党委的关系问题。这两个问题，其实是我国商业银行公司治理都面临、都需要进一步理顺的问题;我国不少商业银行已经开始了一些具有开创性意义的探索。　　第五章“全球金融危机对我国商业银行公司治理的启示”。　　本章实际为本论文的一个简单回顾与总结。结合全球金融危机的发生和本论文前述章节的论述，提出了若干改善我国商业银行公司治理的思考。鉴于有关内容已经在前面有关章节中进行过阐述，故本章未予以展开讨论。　　本章包括如下内容:首先回顾了全球金融危机与金融业公司治理（内部治理、外部治理）缺陷的关系，随后提出了对我国商业银行公司治理的六点启示:(1)商业银行公司治理目标要兼顾股东和利益相关者的利益;(2)确立董事会在商业银行公司治理中处于核心地位;(3)风险管理对商业银行公司治理具有推动作用;(4)发挥外部中介机构对商业银行公司治理的促进作用;(5)改善并提高监管机构的监管水平;(6)维持商业银行资本质量和资本充足的长期稳定。