自从2008年政府提出发展个税递延型商业养老保险,天津和上海等地便开始了探索,然而目前该政策还没有正式实施。由于我国人口老龄化问题日益严峻且三大养老支柱发展不均衡,递延型商业养老保险的推出对提高居民养老保障水平和促进第三支柱的发展具有重大意义。本文首先对目前我国个税递延型商业养老保险的现状进行阐述,比较了天津试点方案与上海探索方案的异同,在此基础上,分析我国开展个税递延型商业养老保险面临的问题。然后借鉴国外相对成熟的经验,选择出最适合我国的EET(缴费期和投资期暂不交税,领取养老金时缴税)模式,并从参保者的设定、账户的设立、产品的选择、缴费方式、领取方式、退出机制等方面对我国实施个税递延商业养老保险的EET模式进行了初步设计。为了检验该模式的效应,本文运用精算平衡原理,构建替代率模型与政府税式支出现值模型,以福建省为例,对该模式下投保人退休后的年金享领额、替代率以及政府税式支出现值进行测算。本文研究表明:①从投保人所获收益来看,EET模式可以提高部分投保人商业养老保险替代率;男性投保人替代率高于女性,而“中人”替代率相对较低甚至不会获益。②从政府财政损失来看,高收入人群给政府造成的财政压力也更大;双重限额法下政府能以较小的财政支出使投保人获得较高收益。因此我国在制定个税递延型商业养老保险政策时有必要对比例扣除进行绝对额限制。然而投资收益率的适当提高似乎能为税延政策的负面效应提供可行的解决办法。