2009年10月30日,创业板于深圳交易所成立以来,高管减持现象频发,处在上市公司特殊位置的高管,其减持行为受到市场和投资者的密切关注。本文以中国创业板上市公司的高管减持事件为研究对象,选取2016年6月1日至2018年6月30日间发生高管减持行为的创业板股票作为样本,首先基于事件研究法进行研究,得出了高管减持公告发布后会产生异常收益率的结论。通过统计检验确定了高管减持公告的发布确实会给股价造成显著影响,使股票累计异常收益率整体呈现出明显的倒“V”型走势;又进一步分析了减持监管政策出台前后,以及不同减持规模下高管减持事件对股价的影响,并发现新的减持政策实施,使得高管减持引起的异常收益率明显降低;不同的减持规模对公告日后产生的累计异常收益有明显区别,减持规模越大,造成的股价异常波动越大,向市场传递出的信号也越强,累计异常收益呈现出的倒“V”型特征越明显,对公司股价产生较强的负向影响。经过统计检验证明,在高管减持事件信号发出后,股票在短期内将获得显著的负向收益,且在短期内股价下跌的概率较大。因此,本文主要关注减持事件后股票的收益情况变化,在传统的事件研究法的基础上进行扩展,利用决策树和梯度提升树模型来探究是何种因素影响了高管减持后股价的变化,影响变量选取公司基本财务指标,减持情况指标,行业,投资者关注度,交易行为等指标,反映各方面情况来建立两种模型,当模型预测结果标记为1时,意味着股票收益率小于等于-0.01;当模型预测结果标记为0时,意味着股票收益率大于-0.01。从所建立模型结果显示,减持后股票收益率的变化跟公司所处行业最为相关;同时根据模型结果为投资者提供了一些投资参考。