随着我国经济的不断增长,我国的证券市场也正在不断的走向成熟。学者及投资者对股票收益率的影响因素的研究也逐步在加深。越来越多的理论被应用到证券市场的领域,然而证券市场瞬息变化,所有对证券市场的研究也应随之更新。本文以我国股票收益率影响因素为研究对象,从通货膨胀、行业因素和上市公司财务状况三个层面进行理论和实证分析。首先,阐述股票收益率的相关理论,主要从股票价格和内在价值、股票收益率的影响因素的选取及通货膨胀、行业因素和上市公司财务状况方面进行论述。在通货膨胀理论中主要对著名的费雪效应理论、代理假说理论和波动性假说理论做简单介绍。在行业因素理论中,就行业特点和行业因素与股票收益率之间的关系进行阐述。在财务状况理论方面,从财务分析的重要意义、原则及三个重要的财务报表三方面进行论述。其次,从通货膨胀层面上对我国上市公司股票收益率的影响进行实证分析,利用VAR模型、Johansen检验和Granger检验,揭示股票收益率受通货膨胀的影响程度再次,从行业因素的角度出发,利用夏普模型对上证指数收益率与各行业指数收益率进行分析,在行业间关联性比较中利用相关关系法探讨各行业收益率与股票收益率的相关性及各行业间收益率的相关程度。然后,从上市公司的财务状况层面上进行实证分析,在此层面上利用套利定价模型将股票收益率与各财务指标进行回归。寻求各财务指标与股票收益率的显著水平,利用主成分分析法将各财务指标进行实证检验,比较得出各财务指标对股票收益率的影响程度。最后根据本文研究结果及当今我国证券市场发展现状,从对通货膨胀的调节、上市公司监管和投资者自身素质三方面给出相关建议和措施。