伴随着证券市场的逐步发展,另一种专业机构投资者——阳光私募基金也逐步崭露头角并发展壮大,频繁出现在证券市场上和公众的视野当中。阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金,阳光私募基金与一般(即所谓“灰色的”)私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。鉴于项目管理以及投资决策等方面的需求,信托公司需要对阳光私募基金的投资倾向、风险偏好等特征进行具体研究。本文是从信托公司的视角进行研究,并利用实际数据进行量化分析。因此,本文选择了阳光私募A股证券投资基金的投资业务作为此次研究的对象。为了使投资者对于中国的私募基金有更全面的了解,本文从私募基金的概念、分类、发展历程、运作机制做了一个全面的梳理。本次研究从风险控制和风险管理理论出发,在一般性投资风险分析和证券投资风险的基础上,分析了私募A股证券投资基金的运行模式与产品特征；比较分析了阳光私募基金与公募基金投资策略、风格和持仓结构的差异,从而解释了阳光私募基金与公募基金净值波动的差异；根据阳光私募基金与公募基金投资的特点,分析了阳光私募基金投资关键风险点,为有针对性设计阳光私募基金风险控制制度提供理论和实证的基础。最后,从事前、事中、事后三个方面的控制来分析阳光私募A股证券投资在内部控制中存在的问题,并提出相应的解决措施。