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证券公司的效率是体现证券公司竞争力和可持续发展力的重要指标,效率的高低还可以衡量证券公司管理水平和资源利用率的高低。目前,我国研究证券公司效率的文献并不多,很多学者都只是通过净资产收益率、利润率等单因素指标来进行,并不能真实全面的反映证券公司的效率。近年,国际经济环境发生了巨大变化,我国证券市场也在股改的声浪中步入迅速发展阶段,在经历了2006-2007年的大牛市后,股票指数下降,2010年来处于3000关口处上下浮动,证券公司的利润也跟着股票市场波动。在这种背景下,本文利用数据包络分析法,力求测量我国综合型证券公司的效率,并对证券公司效率的提升提出建议。文章首先利用数据包络分析法测量2008-2010年我国85家综合型证券公司的效率,算出技术效率、纯技术效率、规模效率水平。其次,使用Malmquist指数,查看这三种效率的变化趋势并分析全要素效率和技术进步率的变化,为证券公司的效率情况提供更为全面的信息。最后,对证券公司效率的改进提出了建议。本文得出的结论:我国综合型证券公司的技术效率普遍不高,主要是由纯技术效率不高导致的,而规模效率都表现出较高的值;从动态分析得知,我国综合型证券公司的技术效率呈现出上升趋势,上升的证券公司家数在2009-2010要比2008-2009多,全要素效率和技术进步率也在上升通道中。