本文从宏观的角度，提纲契领地描述了指数期货在全球围内的发展历程，包括在国外的历史和在我国的现状，同时发掘其最新发展的趋势：世界范围内指数期货开发的竞争与中国概念指数及期货的推出。在此基础上，结合我国现实情况，着重分析了在我国推出指数期货需要把握的最关键最核心的几个要素如必要性，可行性，同时提出了作者的想法。第三部分对指数期货本身的问题进行阐述，探讨其功能和特征，突出了股指期货关键的套期保值功能和流动性概念。第四章面对我国实际情况，分别对现有指数组合系列作为指数期货组合标的物进行了实证分析并根据各种模型和算法取得相关指标的统计数值。通过比较研究分析和理论分析，进一步确认了他们不适合作为指数期货标的物。为了实现指数期货套期保值的宗旨，应用聚类分析法和层次分析法，作者在指数标的物的设计上做出创新，提出旨在最佳实现股指期货套保功能的超流动性指数，继续用实证方法对该指数的统计特性做出分析，说明其优越性。最后一部分，利用国外权威的“最小方差法”模型，对基于该标的物组合的指数期货做出套期保值的模拟，同时比较了市场上各指数与作者设计的指数的套保效率，说明了作者设计的指数作为指数期货标的物的优势。