自2016年起,在证监会《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略意见》的指导和支持下,我国正式开启了大豆期货价格保险试点。截止到2021年底,大连商品交易所共投入3047.71万元,为22.82万吨大豆承保,理赔金额高达1423.14万元,使7.25万豆农获利。但是由于试点时间较短,试点过程中又面临了许多实际问题无法解决,导致该保险发展速度缓慢。本文对大豆期货价格保险试点现状及相关文献进行了梳理,发现该保险存在着目标价格设定不合理的问题,进而会导致以期货价格作为目标价格的保险存在较大基差风险,并且保险公司的承保积极性不高。因此,对大豆期货价格保险进行优化和改进是必要的。针对上述问题,本文从以下几个方面入手,对大豆期货价格保险进行优化设计及定价。首先,对大豆期货市场的有效性检验,发现我国大豆期货市场是弱式有效市场,因此完全依据期货市场价格进行定价存在一定缺陷,采用现货市场价格有其合理性。其次,在对保险合约的设定上,以大豆现货价格作为合约标的;由于黑龙江省大豆现货价格数据在全国最具代表性,因此在进行保费厘定时,采用此价格数据去构建蒙特卡洛模型,模拟价格路径100万次为保险定价,同时对保险产品设置6个不同的保障比例以满足不同农户的需求;保险公司超过保费的风险通过再保险进行转移。最后,实证结果表明,再保险的保费低于农户与保险公司签订保险的纯保费,所以保险公司可以从中获利,赚取保费之间的差额利润。解决上述问题后,从对基差风险进行测算以及对保险公司盈利能力分析两方面来检验优化后保险的合理性。由于农户实际售卖价格数据不易搜集,而嫩江作为我国最大的大豆生产县,大豆价格更为贴近农户平时买卖价格,具有代表性,因此选择嫩江县大豆价格作为农户实际售卖价格,将其与大豆期货价格、黑龙江省大豆现货价格的数据进行基差风险测算。计算结果表明,优化后的保险设计方案中,大豆农户所面临的基差风险相较于目前试点保险的风险得到了显著降低。同时,基于再保费对比分析可得,优化后保险公司向期货公司所缴纳的再保费减少,且保险公司在纯保费和再保费之间赚取的收益差额增加,提高了保险公司的积极性。基于以上研究得出结论:采用现货价格作为该保险的目标价格既降低了农户承担的基差风险,又提高了保险公司的盈利能力。所以优化后的大豆期货价格保险是合理可行的。