随着金融行业的发展,商业银行进行了大量金融创新,除了传统意义上的贷款,又提供了更多的创新金融服务。2008年12月9日,银监会出台《商业银行并购贷款风险管理指引》,打破了12年来对并购贷款的限制。并购贷款的解禁,为银行提供了一个新的业务种类,这有助于提升商业银行的风险控制、业务创新以及投资银行人才队伍的培养,为我国商业银行向全能银行迈进创造了有利的外部环境。但并购贷款带来一系列利好的同时,风险不容忽视,由于企业并购交易和融资结构复杂,形式多样,因此相对于一般贷款,并购贷款风险更难识别和控制。商业银行作为借款人,亟须明确并购带来的各项风险,针对并购交易三个阶段的风险设计指标体系,并转变自身角色定位,以债权人治理方式管理经营财务风险。并购贷款在我国仍属新生事物,解禁距今只有一年,行业内对此研究尚不健全,本文对并购贷款的风险管理做出了探索性研究。　　 本文本着“发现问题一研究问题一解决问题”的思路,结合商业银行全面风险管理流程,建立了针对并贝勾贷款的从风险识别到风险控制的管理框架:全面识别并购贷款相关风险,针对公司并购过程先后顺序的三个基本环节或阶段(战略制定、交易过程和整合管理)的风险,在风险评估环节设计指标体系,运用AHP法予以评估;针对经营财务风险在风险控制环节引入债权人治理。鉴于“扩内需,保增长”且我国银行业现今并购贷款发放主要集中于围内并购,因此本文的并购贷款风险管理研究仅限于境内并购。　　 全文共分八章。　　 第一章绪论,阐明论文研究的背景和意义,评述了国内外并购贷款风险管理研究的成果和现状,提出研究的思路和方法。　　 笫二章商业银行并购贷款风险管理的理论基础,主要介绍了不确定性经济学理论和全面风险管理理论。在不确定性经济学理论中,主要分析了不确定性与风险:不确定性经济学对不确定性、风险的处理方法及不确定性经济学在商业银行风险管理中的应用。不确定性经济学的应用贯穿于商业银行全面风险管理的整个过程,从事项识别到风险评估和风险应对,无一不与不确定性判断存在着联系。在商业银行全面风险管理理论中主要阐述了全面风险管理框架。本章对全文起到理论支撑作用　　 第三章并购贷款风险管埋系统,首先介绍了并购贷款及其风险的含义与内容。然后依据并购理论和调查研究结果以及《指引》相关规定,将并购贷款的风险分为四大类:战略风险、交易风险、整合风险和经营财务风险。本章还介绍了商业银行并购贷款风险管理系统的运作流程,并购贷款风险管理系统内部各个管理环节之间存在有序联系。银行需要从并购贷款业务的受理,风险识别,风险评估、贷款方法、贷后管理等方面建立一套完善的机制。本章中对并购贷款风险种类的划分及全面风险管理流程的介绍,为接下来的主体部分做了铺垫。　　 第四、五、六章是全文的主体内容,基于第三章对并购贷款风险的分类和全面风险管理运作流程的分析,分别研究并购贷款各阶段风险的识别、评估、控制的具体做法。　　 第四章主要介绍了并购贷款风险的识别,首先介绍了三种风险识别的方法:推进式研讨和访谈、风险树识别法和分阶段识别法,对这三种方法的原理和步骤做了说明。然后依据分阶段识别法,分别对并购贷款四类风险的成因和特点进行识别。　　 第五章主要介绍了并购贷款的风险测评,首先是根据第四章中各个风险的内容,分解出各风险因子,构建三大风险指标体系,由于经营财务风险是并购完成后的企业风险,与前三个并购交易风险有所区别,在风险评估过程中论文只针对前三个风险进行指标设计与测评。然后采用层次分析法和模糊评价相结合的模糊综合评价法对并购贷款风险进行综合测评。简单介绍了风险评价指标集的建立、层次分析法确定并购风险因子的权重、各指标隶属度函数的确定、最后介绍了并购风险模糊综合评价。　　 第六章主要介绍了并购贷款风险的控制,贷款风险控制是指针对可能发生的各种风险,在贷款发放前所采取的预防措施以及在贷款发放后、收回前应当采取的风险控制措施,控制贷款风险的发生、扩大和恶化。本文针对前述各类风险,对不同性质的贷款风险提出了不同的防范措施,尤其是针对经营财务风险,因其属于并购交易完成后形成的新企业的贷款风险同于一般企业贷款的风险,银行善于在经营财务风险方面进行分析和管理,有着成熟的体系,论义将债权人治理机制引入并购贷款风险管理中,阐述了引入债权人治理机制的原因及具体措施。　　 第七章案例分析,从目前已有的商业银行并购贷款案例中选取了宝钢收购宁波钏铁的实例,运用四、五、六章的内容对这一交易的风险进行分析,并借鉴交行对于此次交易的风险控制措施,得到了一些启示。　　 第八章全文总结,归纳全文的研究结论,提出论文所存在的不足,指出有待进一步研究的问题。　　 本文的学术贡献体现在:(1)丰富了对我国商业银行并购贷款风险管理存在的主要问题的研究;(2)提供了商业银行并购贷款风险管理的整体框架和风险管理流程;(3)本文将理论分析与实际案例相结合,为商业银行的风险管理实务提供指导与借鉴。　　 本文的创新点：　　 并购贷款作为在国家实行扩大内需政策条件下推出的一项金融创新,到目前为止,国内外学者从不同角度剖析了银行并购贷款风险的分类、特征、成因及防范,但未将关键风险区别对待。本论文将战略风险、交易风险、整合风险列为并购贷款的关键风险,且提出经营财务风险是并购后的成熟企业的风险,银行对此较为擅长,建议引入债权人治理机制进行风险控制。