在中国成为世界外商直接投资(FDI)最大流入国,全面深化改革继续推进,新一轮的矿产资源管理制度改革成效初现,采矿业外资政策更加积极主动的背景下,系统深入的评估过去20年中国采矿业引入FDI的成效具有重要的理论意义和现实意义。首先对中国采矿业FDI的技术溢出效应进行了初步测算,构建了挤入(挤出)效应模型、技术外溢效应模型,经济带动效应模型,分别探讨采矿业利用外资的资本形成效应、技术外溢效应和经济带动效应,结果发现采矿业利用外资的效应并不显著。这是因为FDI技术溢出效应并不是自动发生的,它受跨国公司和东道国两方面多种因素的影响。在初步测算的基础上,加入反映吸收能力的变量,考察吸收能力对采矿业FDI技术溢出效应的影响效果,测算了反映技术进步的采矿业全要素生产率,并将全要素生产率作为被解释变量纳入模型,分析技术差距、人力资本和研发投入与FDI技术溢出效应的关系。结果发现,人力资本、技术差距是影响中国采矿业全要素生产率提高的显著因素。这一结论与外商直接投资的技术溢出效应的渠道密切相关。外商直接投资影响东道国产出的渠道主要有模仿示范效应、竞争效应、培训效应以及关联效应等,在这四个效应中,模仿示范效应、竞争效应和培训效应中起到关键作用的就是人力资本,东道国产业从业人员的数量、受教育程度、人员素质等构成了人力资本的核心。在FDI总量保持不变的情况下,增强吸收能力可以有效的提高中国采矿业FDI技术溢出效应。当吸收能力给定不变时,外商直接投资总量的增加也可以促进FDI技术溢出效应。而外资政策是影响外资流入采矿业的重要因素。接着,分析了美国、加拿大、澳大利亚、印度尼西亚等国的矿产资源开发政策,在世界各国矿产资源政策普遍宽松的情况下,通过分析我国矿产资源外资管制的力度和矿种变化,提出了可供我国借鉴的内容。建立了反映外资政策倾向的数量模型考察外资政策对采矿业FDI技术溢出效应的影响,把外资股权比例变量纳入FDI技术溢出模型重新建模。结果发现:外资股权占比与固定资本存量、人力资本的交互作用是促进中国采矿业工业增加值提高的显著因素,而外资股权占比与研发投入的相互作用并不是促进中国采矿业工业增加值提高的显著因素。进一步分析,由于外资股权占比的变化可以反映出我国采矿业外资政策的变化,因此,可以认为外资政策通过资本存量和人力资本的途径来作用于采矿业FDI技术溢出效应。为了充分发挥外资对我国采矿业的技术溢出效应,除了加强固定资本存量、人力资本、研发投入以外,还应注重外资政策的引导性,善于利用外资股权与资本存量、人力资本的交互作用,适当的提高外资股权比例,以更好的发挥外资股权因素对采矿业FDI的技术溢出效应。最后,构建了外国矿业投资者与东道国政府之间的动态博弈模型,结果显示:在其他假设条件不变的情况下,投资环境与资本需求量或技术缺口正相关、与优惠条件负相关。外商投资规模与采矿业的资本需求量或技术缺口、外资优惠政策正相关,根据博弈均衡点,提出了吸引外资流入采矿业的措施。本文得出的主要结论有:吸收能力、外资股权比例对采矿业FDI技术溢出效应具有显著的促进作用。当采矿业外资规模不变时,可以通过提高吸收能力,比如加强人力资本、提高研发投入效率等方式促进中国采矿业FDI技术溢出效应。当吸收能力不变时,可以通过改善投资环境、扩大外资股权比例促进中国采矿业FDI技术溢出效应。