存款保险制度是指为从事存贷款业务的金融机构设立一个专门的保险机构，各金融机构必须或自愿按参保金额的一定比例向保险机构交纳保费;当参保机构发生经营危机时，由存款保险机构向其提供财务救助或直接对存款人给予部分或全额赔付的制度。存款保险的主要目标在于避免银行挤兑与系统性危机，保护存款人利益。　　学界关于存款保险制度的研究主要从组织形式、投保形式、覆盖范围以及资金来源等角度展开，其中最主要的困难与分歧来自对费率制度的设计与保费的估算。合理的保费制度应该在保证存款保险基金足额支付问题参保银行部分或全部存款的同时有助于降低相关各方的道德风险并减少逆向选择。　　从各国的实践经验来看，在存款保险制度在建立之初普遍采用单一费率制度，单一费率制度不考虑参保银行规模大小、风险差异等要素，在执行过程中操作相对容易也便于管理，但由此造成了低风险银行对高风险银行的隐形补贴，严重扭曲市场激励。　　在20世纪80年代石油危机时期经历了众多银行经营失败之后，最先建立存款保险制度的美国开始转向建立以风险调整为基础的差别化费率机制，此后更多国家和地区也加入其中。　　与此同时，学界逐渐形成以Merton模型为基础的期权定价模型体系和以研究银行预期违约概率为核心的预期损失模型体系，近年来学者们通过不断放松原模型假设条件，使模型的更加贴近现实但模型复杂程度也不断增加。　　国内运用实证方法厘定我国存款保险费率的研究始于魏志宏(2004)，早期的研究存在直接利用模型而未能与我国现实情况相结合的问题。对期权定价模型，现有文章很少考虑银行资产收益波动率与股价收益波动率的差异，直接用股价收益波动率当作资产收益波动率进行计算，也未考虑当银行名义上破产时，监管机构一般不会立即对银行采取破产清算的措施而是允许其在一定范围内继续经营，若问题银行在此期间内能够部分或全部偿还债务则仍能正常营业。对预期损失模型，过去的研究主要集中于对预期违约概率的估计，因缺乏相关历史资料而将违约损失率当作一个常数，传统方法计算虽然简便快捷，但却缺乏科学性的理论依据。这些对现实因素的过于简化都会严重影响定价的精确性。　　基于此，本文将研究的重点放在引入了监管宽容概念的期权定价模型和以估算银行违约损失率为核心，将银行资本配置策略与破产概率模型相结合的预期损失模型。最后作者力求通过在对两类模型进行实证分析的基础上分析二者估算结果的异同，并由此勾勒出与国情相符的存款保费厘定体系。　　全文总体思路为:导论部分简要介绍了本文创作的现实背景情况、研究存款保险费率厘定问题的目的以及本文的整体架构等基本情况。文中提出存款保险定价是一个复杂的系统性工程，每种定价模型都有它的优缺点，这需要在计算结果的精确性与现实可操作性之间寻找一个平衡点。　　本文第二部分分别对本文要研究的两大主要问题:存款保险费率的设定方式与保险费率厘定模型的国外和国内的相关文献进行了回顾。通过厘清自Merton(1977)以来存款保险定价模型的发展路径，特别是近年来我国学者结合我国国情对定价模型进行的修正，在对文献的创新与不足进行总结的基础之上，建立了本文后续章节对利用最新数据对我国存款保险进行定价的理论与实证基础。　　本文第三部分介绍了影响存款保险定价的各个主要因素，全面分析了直接影响费率厘定的保费收取方式与赔付范围、投保人与投保形式以及保险费率的设定方式等要素。在全面分析各影响因素基本情况后，本文第四部分对与我国在某些方面具有相似特征的德国、韩国和印度的存款保险制度实践经验进行了分析与评价，为第五、六章利用定价模型厘定我国上市银行存款保险费率的实证分析设定了基本前提条件。　　第五部分是运用Merton模型与在其基础上衍生而来的R-V模型结合2014年我国上市银行的最新数据对它们的存款保险费率进行厘定，本文在梳理各主要期权定价模型数学方法后，在Meton模型实证结果的基础之上选取了假设更贴近现实情况、应用性更强的Ronn-Verma模型，并对其进行适当改进。该部分需要解决的主要问题是我国监管宽容系数如何确定以及不可直接观测的参保银行资产价值和资产收益率波动性如何估算。本文利用MATLAB编程解决这一问题，计算出了我国所有上市银行基于2014数据的存款保险费率。　　第六部分的重点与创新是将研究核心从传统预期损失定价模型中的预期违约概率转向对违约损失率的研究。本文在传统预期损失定价模型的基础上引入银行资本配置概念和精算学中破产概率模型对银行的损失分布进行拟合，从而估算出银行的违约损失率;运用穆迪及其他主要评级机构对上市银行的基础信用评级估算出银行预期违约概率并假设参保银行的风险敞口为存款总额。最后作者得出了我国上市银行2015年基于银行资本配置的预期损失定价模型的存款保险费率。　　最后一部分是本文的结论与对存款保险定价体系的政策建议。文末通过对比不同定价模型的估算结果发现其估算结果既有一致性又有差异性，作者对对造成差异的原因进行了分析，认为在期权定价模型使存款保险费率被高估。而预期损失定价模型的估算结果期权定价模型更趋近于合理值。　　本文可能存在的创新点有:　　(1)在用R-V期权定价模型进行实证分析的过程中，对我国监管宽容系数进行估算时解决了以往研究中直接利用美国经验数据估计监管宽容系数的问题，转而通过我国实际情况进行估算。　　(2)本文在采用预期损失定价模型对我国的存款保险进行定价时，将论证重点从传统的对预期违约概率的估算转移到违约损失率上，通过将精算学中的破产概率模型与银行资本配置结构相结合，根据巴塞尔新资本协议，利用银行贷款损失一般准备拟合银行预期损失，利用经济资本（加权风险资产及市场风险资本调整科目）拟合银行非预期损失，估算出银行存款损失的预期分布情况并在此基础上计算银行基于资本配置预期损失模型的存款保险费率。　　总之，存款保险体系是否能够符合我国的实际情况与存款保险费率的厘定方式和费率水平是否能够真实反映参保银行的风险水平，都直接影响到了我国广大储户的切身利益与金融体系的稳定运行。存款保险费率厘定是一项系统而复杂的工程，在利用不同模型进行费率估算时都需要考虑我国金融体系的独特性、银行的经营状况以及不断推出的与存款保险定价相关的政策法规对模型的运作环境及参数设置所带来的影响并加以修正，仅此才能保证最终估算结果的精确性。